錢志敏事件 7月の聴聞会の重要な節目：被害者が財務の詳細を補足したことが6.1万枚のBTC判決にどのように影響するか？

2026年2月、一度沈黙していた「ビットコイン女王」錢志敏事件は再び重要な進展を迎えた。『財新』などの報道によると、6.1万枚のビットコインを洗浄に関与した事件について、2026年7月に「法律適用問題」に関する聴聞会が開催される。英国の法的手続きを通じて損害賠償を追求しようとする中国の被害者にとって、緊急の締め切りも明確になった：彼らは2026年6月18日までに、投資総額、損失額、既に受け取った補償状況などの詳細な財務情報と証拠を関連機関に追加提出しなければならない。

この聴聞会は最終的な資産分配の裁定ではないが、その結果は根本的にこの巨額資産の分配性質を決定し、被害者がビットコインの価格高騰による巨額の価値増加を享受できるかどうかの「分水嶺」と見なされている。

背景とタイムライン

今回の聴聞の深遠な意義を理解するには、10年以上にわたるこの越境大事件の重要な節目を振り返る必要がある。

• 2014年～2017年（詐欺の発生期）：錢志敏は天津にて「ブルースカイ・グレイ」社を設立し、「ハイテク投資」と称して高額なリターンを約束、約12.8万人の投資者から400億元超の資金を吸収した。その後、一部資金を約7万枚のビットコインに換金した。
• 2017年（脱殻）：詐欺崩壊直前、錢志敏は暗号通貨ウォレットを搭載したノートパソコンを持ち逃げし、最終的に英国内にて偽名で定住。
• 2018年～2024年（資産の押収と逃亡）：英国警察は豪邸購入事件を調査中に、手掛かりを追い、最終的に錢志敏が所有していた6.1万枚のビットコインを押収。当時の価値は約18億ドルに達した。2024年4月、休眠5年のウォレットからの送金が発覚し、錢志敏は英国で逮捕された。
• 2025年11月（刑事裁判の終了）：ロンドン南華克皇家裁判所で有罪を認め、マネーロンダリング罪により11年8ヶ月の懲役判決を受けた。刑事判決確定後、押収された6.1万枚のビットコインの民事追及と資産処分に焦点が移った。

データと構造分析

本件の核心は6.1万枚のビットコインの所有権問題である。この資産の価値は当時と比べて大きく変動している。2026年初頭の市場価格を基に推定すると、その総額は約64億ドルに達し、当時の400億元（約56億ドル）の元本を大きく上回る。約55億ポンドの時価総額と元の違法資金の額との間には巨大な「プレミアム」が生じており、これが多方面の争点となっている。

世論と法的見解の分析

7月の聴聞会を巡り、世論と法曹界の間での主要な対立点は法律の適用範囲に関するものであり、これが被害者の追及の上限を直接左右する。

• 見解A（中国法適用）：債権関係のみ追及

  一般的な見解では、聴聞会が中国法の適用を決定した場合、「ブルースカイ・グレイ」との関係は違法集資に基づく債権債務関係とみなされる。中国の関連清算原則に従えば、追償範囲は通常、被害者の元本損失に限定され、高額な利息や資産増価分は保護されない。これにより、ビットコインの暴騰による巨額のプレミアムは剥奪され、執行コストの補填や英国の国庫に帰属する可能性が高い。

• 見解B（英国法適用）：財産権関係と増価分の共有

  一方、英国の2002年犯罪収益法（POCA）やロブ事件判例を参考にすると、状況は大きく異なる。被害者は追跡された資産に対して財産権的な権益（proprietary interest）を有すると認定される可能性があり、これにより元本だけでなく、増価分を含む資産全体を共有できる権利を得ることになる。

事実の真実性と法的課題

複雑な法的駆け引きの背後には、いくつかの重要な事実を冷静に見極める必要がある。

• 事実1：証明のハードルが非常に高い。英国法では、財産権を主張する被害者は、投入した資金と最終的に押収されたビットコインとの間に「未汚染の」明確な連鎖を証明する厳格な追跡証明を行わなければならない。法定通貨の混合、多回のチェーン上移動、さらにはミキサーを経由した可能性もあり、この証明は個人にとって「不可能に近い」作業となる。
• 事実2：集団請求の仕組みには不確定要素がある。英国裁判所は「補償制度」（Compensation Scheme）の設立を検討する可能性もあるが、これは通常、元本と一部利息の範囲に限定され、増価分を争うにはPOCA第281条に基づく個別訴訟が必要となる。この場合も、前述の証明の困難さと高額な訴訟コストが立ちはだかる。
• 事実3：被害者間の利益配分の分裂。128,000人の被害者は一枚岩ではなく、投資額が大きく資金の流れが明確な高額投資者は、独立した高コストの英国訴訟を行う意欲と能力が高い。一方、多くの小口投資者は、コストが低く国主導の集団清算に依存する傾向が強い。これらの選択と調整が今後の現実的な課題となる。

業界への影響分析

錢志敏事件の進展は、単なる資産追及の枠を超え、暗号業界全体に深遠な構造的影響を及ぼす。

• 司法協力の「新常態」：本件は中英、さらにはグローバルな執法機関間の暗号通貨を巡る越境犯罪追赃の模範例となる。暗号通貨の匿名性があっても、専門的なチェーン分析ツールと国際的な司法協力により、「デジタルゴールド」も法の支配下にあることを示した。
• マネーロンダリング対策技術の加速：休眠ウォレットの異動や大規模資金の監視追跡により、執法の追跡能力は向上している。これにより、業界はコンプライアンス技術（例：Chainalysisなどの分析ツール）とプライバシー保護のバランスを模索せざるを得なくなる。
• 規制枠組みの「プレッシャーテスト」：本件は各国の現行の犯罪収益法や仮想資産の処分枠組みの極端な試験となる。英国のPOCAに基づく民事追償や米国の太子グループ事件の民事差し押さえも示すように、執法機関はチェーン上資産のコントロール力を強化しており、今後の暗号犯罪対策の規制と取締りは新たな時代に突入する。

結語

小口の被害者にとっては、国内公安機関の登録・確認作業に積極的に協力し、公式ルートを通じた集団賠償計画に参加することが、コストも低く最も実現可能な選択肢である。一方、資金規模が大きく証拠関係も明確で高額な法的コストを負担できる投資者は、専門的な越境法的意見を求め、POCA第281条に基づく個別訴訟の可能性を評価する価値がある。いずれにせよ、錢志敏事件は、世界の暗号業界のコンプライアンス推進に深い法的刻印を残すことになる。