元ヘッジファンドマネージャーのジム・クレイマーは、14年間にわたり年間平均24％の安定したリターンをもたらしたことで知られていますが、最近ではすでに驚異的な利益を生み出している2つのテクノロジー株を取り上げ、その投資価値を今もなお評価しています。2023年初頭以降、アマゾンは190％上昇し、ウーバー・テクノロジーズは230％の急騰を見せています。それにもかかわらず、ウォール街のアナリストたちは両社に対して強気の見通しを維持しており、その背景には人工知能や自動運転車技術へのエクスポージャーがあると考えられます。これらの株の魅力は、過去の実績だけに基づくものではなく、各社が急速に拡大する市場で築いている構造的な優位性にあります。アマゾンとウーバーは異なるポジションにありますが、いずれもAI革命による産業変革から大きな価値を獲得する可能性を秘めています。## アマゾン：AIクラウドコンピューティングの巨人アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）は、人工知能のワークロード展開の主要拠点として確固たる地位を築いています。CEOのアンディ・ジャッシーは投資家に対し、AWSが企業データや計算タスクの大半を管理していることを強調し、AIアプリケーションのスケールアップに最適な選択肢であると説明しています。同社はこの優位性を活かし、トレーニングや推論処理用の独自AIアクセラレータを開発。これはNvidiaの広く使われているGPUの代替となり、顧客に追加の選択肢とコスト削減の可能性を提供しています。ハードウェアだけでなく、戦略的パートナーシップや製品拡充を通じて地位を強化しています。例えば、資金力のあるAIスタートアップのAnthropic（時価総額3500億ドル）向けのクラウドプラットフォームとしてAWSが選ばれています。また、生成AIアプリケーションの構築と展開を支援する専用サービス「Bedrock」も開始し、企業の需要増に応えています。一方、アマゾンのコア事業である小売と物流も、数千の内部開発AIアプリケーションによって変革が進んでいます。これらのAIソリューションは、在庫管理の最適化、需要予測の向上、ラストマイル配送の効率化、顧客サービスの強化に役立っています。さらに、ロボットが倉庫内を効率的に移動できるようにする機械学習モデルや、人間の作業員が自然言語コマンドでロボットを操作できるモデルも開発中です。ウォール街のコンセンサス予測では、アマゾンの今後3年間の利益成長率は年18％と見込まれていますが、これは同社の現在の株価収益率35倍を考慮すると控えめに映ります。重要なのは、過去8四半期でアマゾンは平均25％の利益予想を上回る実績を出しており、今後も予想外の好結果をもたらす可能性が高いことです。## ウーバー：ライドシェアからロボタクシーインフラへウーバーのAIへの取り組みは、クラウド中心のアマゾンとは異なるアプローチを取っています。同社は世界最大のライドシェアプラットフォームと大規模なフードデリバリーネットワークを運営し、これらを組み合わせたネットワーク効果を生み出しています。つまり、移動サービスを利用する顧客に対してデリバリーを促進し、逆にデリバリー利用者に移動サービスを提案することで、新規顧客獲得を効率化しています。AI企業と名乗ってはいませんが、ウーバーは機械学習を広範に活用し、ドライバーのマッチングやルート最適化、顧客サポート、広告のパーソナライズなどに利用しています。最も変革的な機会は、自動運転車の普及にあります。ウーバーのライドシェア市場での圧倒的な地位は、自動運転車の商用化を目指す企業にとって理想的なパートナーとなることを意味します。CEOのダラ・コスロシャヒは次のように戦略的優位性を明言しています：「ウーバーは、私たちのAVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる。なぜなら、市場投入に必要なあらゆる面で他を圧倒しているからだ。」すでに20社以上の自動運転車企業と提携しており、その中には業界の主要プレイヤーも含まれます。例えば、Googleの親会社AlphabetのWaymoは、フェニックス、オースティン、アトランタなどでウーバーとロボタクシーを提供しています。アメリカのダラスでは、Avrideがウーバーのプラットフォームを通じてロボタクシーサービスを展開しています。UAEやサウジアラビアでは、WeRideがロボタクシーを運行中です。さらに、Nvidiaはハイペリオンプラットフォームを通じてハードウェアやセンサー、ソフトウェアを提供し、ウーバーはこれを利用して自動運転車の開発を進めています。ウーバーの計画では、今後数年で10万台のロボタクシー展開を目指しています。Straits Researchの市場調査によると、ライドシェア市場は2033年までに年21％の成長を見込み、一方でGrand View Researchはロボタクシー市場が同期間に年99％の成長を遂げると予測しており、これは大きな乖離を示しています。モルガン・スタンレーのアナリストは、2032年までにウーバーが米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、Waymoやテスラに次ぐ第3位になると予測しています。ウォール街は、ウーバーの今後3年間の利益が年26％のペースで拡大すると見込んでいます。現在の株価収益率は10倍と割安に映り、特に過去8四半期のうち6回はアナリスト予想を上回る実績を出していることから、成長期待に対して魅力的な投資対象といえます。## 投資の論点：長期的視野と忍耐強い資本投資両社とも、2023年初からの上昇率はそれぞれ190％と230％に達していますが、今後もさらなる価値創出を促す構造的優位性を保持しています。アマゾンは、マイクロソフトとともにクラウド市場の寡占を築き、内部のAI展開も進めているため、競争優位性は堅固です。ウーバーのインフラは、自動運転車の商用化に向けた唯一無二のエントリーポイントを提供しています。少なくとも3年以上の投資期間を見込む投資家にとって、両社はクラウドインフラ、エンタープライズソフトウェア、交通サービスにおけるAIの拡大に参加できる魅力的な機会です。現時点の評価水準（アマゾンは35倍、ウーバーは10倍の利益倍率）は、最近の実績に基づく成長期待を反映しており、十分に達成可能と考えられます。重要なのは、これらの企業がすでに最高のパフォーマンスを示したかどうかではなく、AIの採用と自動運転車の展開における構造的変化が今後も投資家にリターンをもたらし続けるかどうかです。
AI搭載の株式2銘柄が190％超の上昇：市場関係者は今後のさらなる伸びを見込む
元ヘッジファンドマネージャーのジム・クレイマーは、14年間にわたり年間平均24％の安定したリターンをもたらしたことで知られていますが、最近ではすでに驚異的な利益を生み出している2つのテクノロジー株を取り上げ、その投資価値を今もなお評価しています。2023年初頭以降、アマゾンは190％上昇し、ウーバー・テクノロジーズは230％の急騰を見せています。それにもかかわらず、ウォール街のアナリストたちは両社に対して強気の見通しを維持しており、その背景には人工知能や自動運転車技術へのエクスポージャーがあると考えられます。
これらの株の魅力は、過去の実績だけに基づくものではなく、各社が急速に拡大する市場で築いている構造的な優位性にあります。アマゾンとウーバーは異なるポジションにありますが、いずれもAI革命による産業変革から大きな価値を獲得する可能性を秘めています。
アマゾン：AIクラウドコンピューティングの巨人
アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）は、人工知能のワークロード展開の主要拠点として確固たる地位を築いています。CEOのアンディ・ジャッシーは投資家に対し、AWSが企業データや計算タスクの大半を管理していることを強調し、AIアプリケーションのスケールアップに最適な選択肢であると説明しています。同社はこの優位性を活かし、トレーニングや推論処理用の独自AIアクセラレータを開発。これはNvidiaの広く使われているGPUの代替となり、顧客に追加の選択肢とコスト削減の可能性を提供しています。
ハードウェアだけでなく、戦略的パートナーシップや製品拡充を通じて地位を強化しています。例えば、資金力のあるAIスタートアップのAnthropic（時価総額3500億ドル）向けのクラウドプラットフォームとしてAWSが選ばれています。また、生成AIアプリケーションの構築と展開を支援する専用サービス「Bedrock」も開始し、企業の需要増に応えています。
一方、アマゾンのコア事業である小売と物流も、数千の内部開発AIアプリケーションによって変革が進んでいます。これらのAIソリューションは、在庫管理の最適化、需要予測の向上、ラストマイル配送の効率化、顧客サービスの強化に役立っています。さらに、ロボットが倉庫内を効率的に移動できるようにする機械学習モデルや、人間の作業員が自然言語コマンドでロボットを操作できるモデルも開発中です。
ウォール街のコンセンサス予測では、アマゾンの今後3年間の利益成長率は年18％と見込まれていますが、これは同社の現在の株価収益率35倍を考慮すると控えめに映ります。重要なのは、過去8四半期でアマゾンは平均25％の利益予想を上回る実績を出しており、今後も予想外の好結果をもたらす可能性が高いことです。
ウーバー：ライドシェアからロボタクシーインフラへ
ウーバーのAIへの取り組みは、クラウド中心のアマゾンとは異なるアプローチを取っています。同社は世界最大のライドシェアプラットフォームと大規模なフードデリバリーネットワークを運営し、これらを組み合わせたネットワーク効果を生み出しています。つまり、移動サービスを利用する顧客に対してデリバリーを促進し、逆にデリバリー利用者に移動サービスを提案することで、新規顧客獲得を効率化しています。AI企業と名乗ってはいませんが、ウーバーは機械学習を広範に活用し、ドライバーのマッチングやルート最適化、顧客サポート、広告のパーソナライズなどに利用しています。
最も変革的な機会は、自動運転車の普及にあります。ウーバーのライドシェア市場での圧倒的な地位は、自動運転車の商用化を目指す企業にとって理想的なパートナーとなることを意味します。CEOのダラ・コスロシャヒは次のように戦略的優位性を明言しています：「ウーバーは、私たちのAVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる。なぜなら、市場投入に必要なあらゆる面で他を圧倒しているからだ。」
すでに20社以上の自動運転車企業と提携しており、その中には業界の主要プレイヤーも含まれます。例えば、Googleの親会社AlphabetのWaymoは、フェニックス、オースティン、アトランタなどでウーバーとロボタクシーを提供しています。アメリカのダラスでは、Avrideがウーバーのプラットフォームを通じてロボタクシーサービスを展開しています。UAEやサウジアラビアでは、WeRideがロボタクシーを運行中です。さらに、Nvidiaはハイペリオンプラットフォームを通じてハードウェアやセンサー、ソフトウェアを提供し、ウーバーはこれを利用して自動運転車の開発を進めています。
ウーバーの計画では、今後数年で10万台のロボタクシー展開を目指しています。Straits Researchの市場調査によると、ライドシェア市場は2033年までに年21％の成長を見込み、一方でGrand View Researchはロボタクシー市場が同期間に年99％の成長を遂げると予測しており、これは大きな乖離を示しています。モルガン・スタンレーのアナリストは、2032年までにウーバーが米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、Waymoやテスラに次ぐ第3位になると予測しています。
ウォール街は、ウーバーの今後3年間の利益が年26％のペースで拡大すると見込んでいます。現在の株価収益率は10倍と割安に映り、特に過去8四半期のうち6回はアナリスト予想を上回る実績を出していることから、成長期待に対して魅力的な投資対象といえます。
投資の論点：長期的視野と忍耐強い資本投資
両社とも、2023年初からの上昇率はそれぞれ190％と230％に達していますが、今後もさらなる価値創出を促す構造的優位性を保持しています。アマゾンは、マイクロソフトとともにクラウド市場の寡占を築き、内部のAI展開も進めているため、競争優位性は堅固です。ウーバーのインフラは、自動運転車の商用化に向けた唯一無二のエントリーポイントを提供しています。
少なくとも3年以上の投資期間を見込む投資家にとって、両社はクラウドインフラ、エンタープライズソフトウェア、交通サービスにおけるAIの拡大に参加できる魅力的な機会です。現時点の評価水準（アマゾンは35倍、ウーバーは10倍の利益倍率）は、最近の実績に基づく成長期待を反映しており、十分に達成可能と考えられます。
重要なのは、これらの企業がすでに最高のパフォーマンスを示したかどうかではなく、AIの採用と自動運転車の展開における構造的変化が今後も投資家にリターンをもたらし続けるかどうかです。