KLAコーポレーション（KLAC）は、予想を上回る第2四半期の好調な業績を発表し、非GAAPベースの1株当たり利益は8.85ドルに達し、アナリストのコンセンサスを0.36％上回りました。総売上高は33億ドルに増加し、前年比7.2％の伸びを示し、こちらも予想を1.02％上回りました。1株当たり利益は前年同期比7.9％増となり、安定した運営の進展を示しています。ただし、発表後のプレマーケット取引では株価が7.7％下落し、成長予測が今後の勢いの鈍化を示唆している場合によく見られる反応です。## KLAのセグメント別業績：半導体が牽引同社の半導体工程制御部門は、総売上の91.1％を占め、30億ドルを生み出し、前年比9％の成長と前期比4％の増加を記録しました。このセグメント内では、Foundry & Logic顧客が約60％の売上を占め、メモリ関連工程が40％を構成しています。このバランスの取れた構成は、KLAの主要な半導体製造カテゴリーへの多角的なエクスポージャーを反映しています。特殊半導体工程の売上は1億4000万ドル（総売上の4.3％）で、前年比12.4％減少しましたが、前期比では17％回復しています。PCBおよびコンポーネント検査の売上は1億5200万ドル（総売上の4.6％）に達し、前年比6％減少、四半期比では20％減少しました。## 製品構成と売上比率製品売上は総売上の76.2％を占め、前年比4.2％増の25億1000万ドルとなりました。サービス売上は総売上の23.8％を占め、前年比18％増、前期比6％増の7億8600万ドルに拡大し、継続的なビジネスの勢いを示しています。主要な製品カテゴリーの中では、ウェーハ検査およびパターン形成システムが大きな売上を牽引しています。ウェーハ検査は15億7000万ドル（総売上の48％）を生み出し、前年比1％増、前期比2％増となっています。パターン形成の売上は6億9600万ドル（総売上の21％）に達し、前年比31％増、前期比4％増の顕著な伸びを示しました。地域別では、中国と台湾がそれぞれ30％と26％の貢献をしています。韓国は14％、北米は12％、日本は7％、ヨーロッパは5％、その他アジア地域は6％です。## 運営効率と財務状況KLAは、非GAAPの粗利益率を62.6％に維持し、指針の中間点を60ベーシスポイント上回りました。研究開発費は前年比10.9％増の3億8390万ドルとなり、売上の11.6％を占め、40ベーシスポイント改善しました。販売費および一般管理費は前年比4.8％増の2億7990万ドル、売上比率は8.5％です。第2四半期の営業利益率は42.8％に達し、コスト管理の徹底を反映しています。2025年12月31日時点の現金・現金同等物および有価証券は52億ドルで、3か月前の46.8億ドルから増加しました。営業キャッシュフローは13億6000万ドルに拡大し、前期の11億6000万ドルから増加、フリーキャッシュフローは12億6000万ドルに達しました。四半期中に、KLAは5億4800万ドルの株式買戻しと2億5000万ドルの配当を通じて資本を還元しました。## 今後の見通し：Q3の展望と投資評価2026年度第3四半期について、経営陣は売上高を32億ドルから35億ドルと見込み、非GAAPの1株当たり利益は8.30ドルから9.86ドルの範囲になると予測しています。非GAAPの粗利益率は60.75％から62.75％を見込み、営業費用は約6億4500万ドルと見積もっています。これらの目標は、短期的な株価の調整にもかかわらず、需要が持続することを示唆しています。KLAは、半導体資本設備市場における競争力の高さを反映し、Zacksランク#1（強い買い）を維持しています。同様の技術企業の中では、Amkor Technologyも#1の評価を受けており、Arista NetworksとAdvanced Energyは#2（買い）を保持しています。Aristaの株価は、2023年2月12日の第4四半期決算発表前の6か月間で21.2％上昇し、同期間のAdvanced Energyは86.8％上昇しました。Amkorは、2023年2月9日に第4四半期の決算を発表する前の6か月間で108.9％上昇しています。
KLA、半導体需要の堅調さを背景に第2四半期の収益を予想以上に上回る
KLAコーポレーション（KLAC）は、予想を上回る第2四半期の好調な業績を発表し、非GAAPベースの1株当たり利益は8.85ドルに達し、アナリストのコンセンサスを0.36％上回りました。総売上高は33億ドルに増加し、前年比7.2％の伸びを示し、こちらも予想を1.02％上回りました。1株当たり利益は前年同期比7.9％増となり、安定した運営の進展を示しています。ただし、発表後のプレマーケット取引では株価が7.7％下落し、成長予測が今後の勢いの鈍化を示唆している場合によく見られる反応です。
KLAのセグメント別業績：半導体が牽引
同社の半導体工程制御部門は、総売上の91.1％を占め、30億ドルを生み出し、前年比9％の成長と前期比4％の増加を記録しました。このセグメント内では、Foundry & Logic顧客が約60％の売上を占め、メモリ関連工程が40％を構成しています。このバランスの取れた構成は、KLAの主要な半導体製造カテゴリーへの多角的なエクスポージャーを反映しています。
特殊半導体工程の売上は1億4000万ドル（総売上の4.3％）で、前年比12.4％減少しましたが、前期比では17％回復しています。PCBおよびコンポーネント検査の売上は1億5200万ドル（総売上の4.6％）に達し、前年比6％減少、四半期比では20％減少しました。
製品構成と売上比率
製品売上は総売上の76.2％を占め、前年比4.2％増の25億1000万ドルとなりました。サービス売上は総売上の23.8％を占め、前年比18％増、前期比6％増の7億8600万ドルに拡大し、継続的なビジネスの勢いを示しています。
主要な製品カテゴリーの中では、ウェーハ検査およびパターン形成システムが大きな売上を牽引しています。ウェーハ検査は15億7000万ドル（総売上の48％）を生み出し、前年比1％増、前期比2％増となっています。パターン形成の売上は6億9600万ドル（総売上の21％）に達し、前年比31％増、前期比4％増の顕著な伸びを示しました。
地域別では、中国と台湾がそれぞれ30％と26％の貢献をしています。韓国は14％、北米は12％、日本は7％、ヨーロッパは5％、その他アジア地域は6％です。
運営効率と財務状況
KLAは、非GAAPの粗利益率を62.6％に維持し、指針の中間点を60ベーシスポイント上回りました。研究開発費は前年比10.9％増の3億8390万ドルとなり、売上の11.6％を占め、40ベーシスポイント改善しました。販売費および一般管理費は前年比4.8％増の2億7990万ドル、売上比率は8.5％です。
第2四半期の営業利益率は42.8％に達し、コスト管理の徹底を反映しています。2025年12月31日時点の現金・現金同等物および有価証券は52億ドルで、3か月前の46.8億ドルから増加しました。営業キャッシュフローは13億6000万ドルに拡大し、前期の11億6000万ドルから増加、フリーキャッシュフローは12億6000万ドルに達しました。四半期中に、KLAは5億4800万ドルの株式買戻しと2億5000万ドルの配当を通じて資本を還元しました。
今後の見通し：Q3の展望と投資評価
2026年度第3四半期について、経営陣は売上高を32億ドルから35億ドルと見込み、非GAAPの1株当たり利益は8.30ドルから9.86ドルの範囲になると予測しています。非GAAPの粗利益率は60.75％から62.75％を見込み、営業費用は約6億4500万ドルと見積もっています。これらの目標は、短期的な株価の調整にもかかわらず、需要が持続することを示唆しています。
KLAは、半導体資本設備市場における競争力の高さを反映し、Zacksランク#1（強い買い）を維持しています。同様の技術企業の中では、Amkor Technologyも#1の評価を受けており、Arista NetworksとAdvanced Energyは#2（買い）を保持しています。Aristaの株価は、2023年2月12日の第4四半期決算発表前の6か月間で21.2％上昇し、同期間のAdvanced Energyは86.8％上昇しました。Amkorは、2023年2月9日に第4四半期の決算を発表する前の6か月間で108.9％上昇しています。