強力な複数年の株価上昇後、ノバルティス（SWX:NOVN）を検討するには遅すぎるのか？

Simply Wall St

2026年2月15日（日） 午後12:16 GMT+9 4分で読む

この記事について：

NVS

+1.19%

NOVN

無料で投資を追跡できるSimply Wall Stは、世界中の700万人以上の個人投資家に信頼されるポートフォリオ管理センターです。

ノバルティスの株価が依然として魅力的な価格か、それともすでに楽観的な見通しを織り込んでいるのか気になっている場合、この分析は明確で評価に焦点を当てた見方を提供します。

ノバルティスの最終取引価格はCHF 125.14で、7日間で4.3%、30日間で8.3%、年初来で15.3%、1年間で35.9%、3年間で84.2%、5年間で102.0%のリターンを記録しています。これらの数字は、すでに価格にどれだけの価値が織り込まれているかを理解する手助けとなります。

最近のノバルティスに関するニュースは、同社が世界的な大手製薬グループとしての地位や、パイプラインやポートフォリオの決定に対する市場の関心に集中しています。この背景が、長期的な展望と現在の価格の両方を見て投資家から継続的に注目されている理由を説明しています。

当社の評価によると、ノバルティスは6点中5点の評価を獲得しています。これをいくつかの一般的な評価手法を用いて詳しく解説し、その後、市場が実際に何を価格に織り込んでいるのかをより包括的に考える方法を紹介します。

ノバルティスは過去1年間で35.9%のリターンを達成しました。これが製薬業界の他の企業と比べてどうなのか見てみましょう。

アプローチ1：ノバルティスの割引キャッシュフローモデル（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割引くことで企業の価値を見積もる方法です。要するに、将来得られるお金の価値を現在の観点から評価するものです。

ノバルティスの場合、使用されているモデルは2段階のフリーキャッシュフロー（FCF）を株主資本に割り当てるアプローチで、収益倍率ではなくキャッシュフローの予測に基づいています。最新の12か月のフリーキャッシュフローは約161.2億米ドルで、アナリストは2030年までの予測を提供しており、Simply Wall Stはその先も予測を延長しています。2030年には予測されるフリーキャッシュフローは212.4億米ドルで、2026年から2035年までの年間予測が評価に反映されています。

この前提に基づき、DCFモデルは1株あたりの内在価値を251.33米ドルと推定しています。最近の株価CHF 125.14と比較すると、内在的割引率は50.2%となり、この方法では株は過小評価されていると見なせます。

結果：割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、ノバルティスが50.2%割安であることを示しています。これをウォッチリストやポートフォリオに追加するか、他の229の高品質な割安株を見つけてください。

2026年2月時点のノバルティス割引キャッシュフロー

詳細な評価については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

ストーリーは続く  

アプローチ2：ノバルティスの株価と利益比率（P/E）

ノバルティスのような収益性の高い企業にとって、P/E比率は有用な指標です。これは、1株あたりの価格と企業が現在生み出している利益を結びつけるものです。投資家は、成長の可能性が高い、またはリスクが低いと見なされる企業には高いP/Eを支払う傾向があり、成長が鈍い、またはリスクが高いと感じる企業には低いP/Eを適用します。

ノバルティスは現在、P/E比率22.24倍で取引されています。これは製薬業界の平均P/E22.24倍に非常に近く、同業他社の平均86.80倍よりもかなり低い値です。これは、より高い利益倍率で取引されている企業の影響を受けています。

Simply Wall Stの公正比率（Fair Ratio）は38.54倍です。これは、利益成長、収益性、業界、市場規模、リスクプロファイルなどを考慮した場合に妥当と見込まれるP/Eレベルです。この公正比率は、これらの要素を一つの数値にまとめているため、単純な同業比較や業界平均よりもより適した指標となります。

この公正比率と比較すると、ノバルティスの現在のP/Eは割安と見なせます。

結果：割安

SWX:NOVNの2026年2月時点のP/E比率

P/E比率は一つの物語を語りますが、もし本当のチャンスが他にあるとしたら？レガシー企業ではなく、次世代の企業に投資しましょう。私たちのトップ102の創業者主導企業を発見してください。

判断力を高める：ノバルティスのストーリーを選ぼう

以前、評価を理解するより良い方法があると述べました。そこで、「ストーリー（Narratives）」を紹介します。これは、将来の収益、利益、マージン、そして公正価値の見積もりといった数字にリンクした、自分自身の企業に関する物語です。これをSimply Wall Stのコミュニティページの現在の価格と比較し、何百万人もの投資家が意見を投稿しています。新しい情報（利益やニュース）が入ると自動的に更新されます。例えば、ある投資家は、より高い利益とマージンを期待してCHF 120.06に近い公正価値を楽観的に描くかもしれません。一方、別の投資家は、収益の伸びが鈍く、P/Eが低いことに基づいてCHF 79.67の慎重なストーリーを好むかもしれません。これらを並べて見ることで、自分の信念や、今日の価格が高いのか低いのか、あるいは自分の見解とほぼ一致しているのかを判断できます。

ノバルティスのストーリーにはもっと深い意味があると思いますか？コミュニティに参加して、他の意見を見てみましょう！

SWX:NOVN 1年株価チャート

この文章はSimply Wall Stによる一般的な内容です。私たちは過去のデータとアナリストの予測に基づき、中立的な方法でコメントを提供しています。この記事は投資の推奨やアドバイスを意図したものではなく、あなたの投資目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合があります。 Simply Wall Stは、言及された株式に関して一切のポジションを持ちません。

この記事で取り上げた企業はNOVN.SWです。

この記事についてのフィードバックや内容についての懸念があれば、直接ご連絡ください。_ もしくは、editorial-team@simplywallst.com までメールを送信してください。

利用規約とプライバシーポリシー

プライバシーダッシュボード

詳細情報