2024年2月上旬、マーケットアナリストのアクセル・アドラー・ジュニアは、「ビットコイン先物資金流指数（Bitcoin Futures Funding Flow Index）」という微妙な枠組みを提唱し、現在の暗号資産市場の下落を理解するための指標を示しました。この指標は、価格動向とデリバティブ資金調達のダイナミクスを融合させたものです。BlockBeatsによると、この指数は過去数日間で劇的に下落し、約50から異常な7.1%まで急落しており、直近数週間では見られなかった極端な低水準を記録しています。この持続的な下落は、1月下旬にさかのぼり、明らかに弱気市場の環境を示しています。特に重要なのは、1月下旬以降、この指数が重要な閾値である45%を下回ったままである点です。この閾値は、このモデルにおいて強気の信頼と弱気の圧力を分ける境界線です。現在の7.1%という値は、歴史的にも重みを持ちます。過去には、このような極端な低水準は、市場の投げ売りフェーズの前兆となることが多く、一時的に売り圧力が枯渇します。状況が改善するためには、指数が再び45%以上に上昇し、ビットコインの価格が安定を取り戻す必要があります。それまでは、どんな上昇も一時的なテクニカルな反発と見なすべきであり、逆転の兆しではありません。## ストレスゲージ：圧力がピークに達したとき資金流指標を補完するのが、「ビットコインローカルストレス指数（LSI）」です。これは、ボラティリティ、資金調達率、レバレッジを総合的に分析し、市場の圧力を示す指標です。1月下旬に78,000ドルを下回る急落の際、LSIは異常な92.5まで急上昇し、市場の不安感のピークを反映しました。その後数日間、LSIは「テールリスクアラート」ゾーンにとどまり、すべての圧力弁が同時に全開状態であることを示しました。下落の勢いは加速し、ボラティリティは拡大し、資金調達の流れはますます弱気に傾いています。今日のLSIは73で、「高」範囲に留まり、緊張感が残っていることを示しています。歴史的に、LSIが90を超えると、ローカルな市場底値と一致することが多く、投げ売りの完了間近を示唆します。一方、ストレス指数が80を下回る中で新たな売り圧力が出現した場合、これは急落トレンドの延長を示す可能性があります。## 弱気市場の崩壊を読むこれら二つの指標は、市場崩壊の構造を明らかにします。資金流の極端な低下とピークのストレスレベルの同時進行は、投げ売りの典型的なパターンを描き出します。圧力が最大に達したとき、市場は転換点にあり、機関投資家はほぼポジションを使い果たし、動きは価値を見出す買い手へと徐々にシフトしていきます。この弱気サイクルを乗り切るビットコイントレーダーにとって、重要なポイントは明確です。最も極端な数値は投げ売りの最終局面を示唆しますが、確認には資金流指数が再び45%以上に上昇し、価格がサポートを確立する必要があります。それまでは、忍耐が最も重要な美徳となる、持続的な弱気構造の中で待つことが求められます。
ビットコインの資金流入が減少したとき：弱気市場のシグナルを読む
2024年2月上旬、マーケットアナリストのアクセル・アドラー・ジュニアは、「ビットコイン先物資金流指数（Bitcoin Futures Funding Flow Index）」という微妙な枠組みを提唱し、現在の暗号資産市場の下落を理解するための指標を示しました。この指標は、価格動向とデリバティブ資金調達のダイナミクスを融合させたものです。BlockBeatsによると、この指数は過去数日間で劇的に下落し、約50から異常な7.1%まで急落しており、直近数週間では見られなかった極端な低水準を記録しています。この持続的な下落は、1月下旬にさかのぼり、明らかに弱気市場の環境を示しています。特に重要なのは、1月下旬以降、この指数が重要な閾値である45%を下回ったままである点です。この閾値は、このモデルにおいて強気の信頼と弱気の圧力を分ける境界線です。
現在の7.1%という値は、歴史的にも重みを持ちます。過去には、このような極端な低水準は、市場の投げ売りフェーズの前兆となることが多く、一時的に売り圧力が枯渇します。状況が改善するためには、指数が再び45%以上に上昇し、ビットコインの価格が安定を取り戻す必要があります。それまでは、どんな上昇も一時的なテクニカルな反発と見なすべきであり、逆転の兆しではありません。
ストレスゲージ：圧力がピークに達したとき
資金流指標を補完するのが、「ビットコインローカルストレス指数（LSI）」です。これは、ボラティリティ、資金調達率、レバレッジを総合的に分析し、市場の圧力を示す指標です。1月下旬に78,000ドルを下回る急落の際、LSIは異常な92.5まで急上昇し、市場の不安感のピークを反映しました。その後数日間、LSIは「テールリスクアラート」ゾーンにとどまり、すべての圧力弁が同時に全開状態であることを示しました。下落の勢いは加速し、ボラティリティは拡大し、資金調達の流れはますます弱気に傾いています。今日のLSIは73で、「高」範囲に留まり、緊張感が残っていることを示しています。
歴史的に、LSIが90を超えると、ローカルな市場底値と一致することが多く、投げ売りの完了間近を示唆します。一方、ストレス指数が80を下回る中で新たな売り圧力が出現した場合、これは急落トレンドの延長を示す可能性があります。
弱気市場の崩壊を読む
これら二つの指標は、市場崩壊の構造を明らかにします。資金流の極端な低下とピークのストレスレベルの同時進行は、投げ売りの典型的なパターンを描き出します。圧力が最大に達したとき、市場は転換点にあり、機関投資家はほぼポジションを使い果たし、動きは価値を見出す買い手へと徐々にシフトしていきます。
この弱気サイクルを乗り切るビットコイントレーダーにとって、重要なポイントは明確です。最も極端な数値は投げ売りの最終局面を示唆しますが、確認には資金流指数が再び45%以上に上昇し、価格がサポートを確立する必要があります。それまでは、忍耐が最も重要な美徳となる、持続的な弱気構造の中で待つことが求められます。