なぜタイラー・テクノロジーズの株価は今日下落しているのか

主要な公共部門向けソフトウェア企業であるタイラー・テクノロジーズ（TYL 15.49％）の株価は、木曜日の正午（ET）時点で15％下落しています。同社は第4四半期の収益を発表し、売上高と調整後純利益はそれぞれ6％と8％増加しましたが、ウォール街の予想には大きく及びませんでした。経営陣は2026年の売上成長率を8％と見込んでいますが、これは過去5年間の年平均15％の成長率からは大きく乖離しています。これらの期待外れの結果に加え、ソフトウェア業界はAIによる最も破壊されやすいSaaS企業を市場が見極めている最中であり、業界全体の不安定さも相まって、タイラーの株価は52週高値から55％下落しています。

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NYSE：TYL

タイラー・テクノロジーズ

本日の変動

(-15.49%) $-52.54

現在の価格

$286.71

主要データポイント

時価総額

150億ドル

本日のレンジ

$283.71 - $330.69

52週レンジ

$283.71 - $661.31

出来高

134,000株

平均出来高

476,000株

総利益率

43.62％

タイラー・テクノロジーズ：落ちるナイフか、買いのチャンスか？

AIに夢中な市場が多くのソフトウェア株の期待を後退させるのは理にかなっていますが、タイラー・テクノロジーズの株に対する反応は行き過ぎていると思います。地方、州、連邦政府、矯正施設、学校、公共安全機関など、多岐にわたる公共部門の顧客にサービスを提供しているタイラーは、ほかの多くのSaaS株ほど破壊されやすいわけではありません。これらは厳しい規制が敷かれた分野であり、セキュリティ基準も高いため、タイラーのニッチなリーダーシップポジションを守っています。さらに、長期的に見て、政府職員が新しいアプリやプロセスを開発し、同社を置き換えるインセンティブはあまりありません。

画像出典：ゲッティイメージズ。

AIが公共部門に影響を与えるとすれば、タイラー・テクノロジーズが 破壊する側 になる可能性が高く、 破壊される側 ではないようです。タイラーは第1四半期に「選定されたクライアント向けに埋め込み型エージェント機能の早期アクセスを提供し始める」予定であり、投資家は今後の四半期でこのAI分野に関する有意義なデータを得られる可能性があります。同社はAIの野望を成功させるために投資家から一定の信頼を得る必要がありますが、技術に完全に盲目になっているわけではありません。公共部門市場の3分の2が未だに旧式の導入を使用している現状を考えると、タイラーの成長ストーリーはまだ終わっていません。フリーキャッシュフローの21倍で取引されており、これは2011年以来最低水準です。タイラー・テクノロジーズは、今年買い増しを検討している銘柄です。