米国のビットコイン投資信託が示す仮想通貨市場の転換点

ビットコインを中心とした仮想通貨市場に、重要なシグナルが現れています。米国の現物ビットコインETFから大規模な資金流出が観測され、これが価格反発の前兆となる可能性が指摘されています。SoSoValueのデータによると、先週の4日間で純額12.2億ドルが市場から引き出され、これは11月以来の最大規模となりました。

投資信託という仮想通貨投資の主要な手段が、どのような動きを見せているのか、その背景を探ってみましょう。

ETF資金流出が加速、底値形成の可能性

週間の資金流出は、火曜日と水曜日に特に顕著でした。火曜日に4.797億ドル、水曜日に7.087億ドルの引き出しが記録されています。同じ期間、ビットコイン価格は5%下落しましたが、この投資信託からの資金離脱が必ずしもネガティブだけでは済まないかもしれません。

歴史的なデータが物語っているのは、大規模なETF流出が局所的な底値と一致するというパターンです。たとえば11月には、同じく4日間で12.2億ドルの資金流出が発生した後、ビットコインは約80,000ドルの底を形成し、その後数日で90,000ドルを超えて反発しました。

歴史が示す価格反発のパターン

過去の事例を見ると、こうした大量流出は意外にも市場の転換点を示唆しています。2024年8月には、円キャリートレードの巻き戻しに伴う混乱の中で、ビットコインは49,000ドル付近で底を打ちました。その後の回復は急速でした。

こうした歴史的背景から、現在の投資信託の動きが市場心理の変化を反映している可能性が考えられます。過度なポジション調整が終わりに近づきつつあることを示唆しているのかもしれません。

現在の価格水準と投資家のポジション

現時点でビットコインは$87.88K（24時間での変動率-1.66%）で推移しており、投資信託を通じたETF投資家の平均取得原価は84,099ドルに達しています。この水準は重要なサポートエリアとして機能していると、オンチェーン分析プラットフォームのGlassnodeは指摘しています。

投資されたビットコイン資産の約63%が、88,000ドルを超える取得原価を持つという状況は、現在のレンジが多くの投資家にとって重要な決定ポイントになっていることを意味します。オンチェーン指標によると、85,000ドルから90,000ドルの間で供給が非常に集中しており、これが直近の抵抗帯となっています。一方、80,000ドル以下のサポートは相対的に薄い状況です。

仮想通貨市場の投資信託を通じた資金の動きは、技術的なトレンドと心理的な転換点を同時に示しています。大規模な流出と価格の底値形成という歴史的パターンが繰り返されるのか、市場参加者の注視が集まっています。