ビットコインは88,000ドル付近でテクニカルリバウンドゾーンに入りました。これはパニック売りではなく、中期上昇局面における"洗盤"です。オンチェーンデータは底打ちの明確な兆候を示していますが、マクロリスクが短期の動きを制約しています。90,000ドルを突破すれば、10万ドルへの道が本格的に開けることになります。
ビットコインの現在価格は87,851ドル付近で変動しており、最高値126,000ドルから最安値80,000ドルまで約3ヶ月で36%の下落を見せています。しかし、急反落後の現在の動きは明らかに"洗盤"の特徴を示しており、トレンド反転ではありません。
テクニカルチャートを見ると、ビットコインは依然として上昇楔形構造の中を推移しており、下限から反発しています。これは短期的に圧力がかかっているものの、全体の上昇トレンドの枠組みは崩れていないことを意味します。強気の主要目標は89,241ドルを取り戻し、90,000ドル以上にしっかりと定着させることです。このゾーンを効果的に突破すれば、短期的な勢いは大きく増すでしょう。
今回の調整で最も説得力のある証拠はオンチェーンデータにあります。ビットコインの全ネットワークで利益を得ている供給比率は75.3%から66.9%に低下し、歴史的な重要閾値69.1%を下回っています。この指標は非常に重要で、利益確定の比率がこの範囲以下に落ちると、売り圧力が緩和され、価格は安値で新たなサポートを築きやすくなります。
長期保有者の行動も強気のシグナルを放っています。LTH NUPL指標は0.60に迫っており、これを下回ると長期資金は利益確定を止め、様子見や再積み増しに動きやすくなります。過去のブル市場では、この変化が次の上昇局面の安定した土台となることが多いです。
簡単に言えば、これは短期トレーダーが洗い出され、長期資金が静かに買い増しを進めている過程です。この構造的な変化は底打ちの兆候と見なされることが多いです。
しかし、楽観は禁物です。最新の情報によると、暗号資産は短期的に複数のマクロ圧力に直面しています。
これらの要因によりリスク回避のムードが高まり、デリバティブ市場では防御的なポジションが取られています。今週のビットコイン現物ETFの純流出額は13.3億ドルと過去2番目の規模で、ブラックロックのiBITは5.37億ドル、フィデリティのFBTCは4.51億ドルの流出となっています。
また、Foundry USAのビットコインマイニングプールは、米国の冬季嵐"Fern"の影響で、先週金曜日以降約60%のハッシュレート低下を記録し、約398EH/sから198EH/sに減少しています。これは一時的な影響と考えられますが、供給側の短期的な不確実性も反映しています。
88,000ドルから90,000ドルのゾーンで需要ゾーンが形成されれば、ビットコインが10万ドルに向かう道はより明確になります。具体的なロジックは以下の通りです。
ただし、この道筋にはリスクも伴います。マクロ環境の悪化や売り圧力の再集積により、ビットコインが87,210ドルを割り込むと、84,698ドル付近まで下落し、現在の強気構造を崩す可能性もあります。
ビットコインは88,000ドル付近の動きは底打ちの兆候であり、反転のサインではありません。オンチェーンデータは長期資金の買い増しを示し、テクニカルも上昇チャネルの枠内にあります。注目すべきは、90,000ドルを突破できるかどうかです。これが上昇継続の分岐点となります。
短期的にはマクロリスクや政策の不確実性が引き続き波乱を生む可能性がありますが、これは長期資金の低位買いの好機でもあります。今後は米国政府の一時停止リスクの解消やFRBの金利決定、そしてビットコインが効果的に90,000ドルを超えられるかどうかに注視し続ける必要があります。突破が確認されれば、10万ドルへの到達は予想ではなく、確率の高いイベントとなるでしょう。
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88,000ドルが重要な転換点に、ビットコインが10万ドルに到達するには何が必要か？
ビットコインは88,000ドル付近でテクニカルリバウンドゾーンに入りました。これはパニック売りではなく、中期上昇局面における"洗盤"です。オンチェーンデータは底打ちの明確な兆候を示していますが、マクロリスクが短期の動きを制約しています。90,000ドルを突破すれば、10万ドルへの道が本格的に開けることになります。
洗盤か反転か？テクニカルが答えを示す
ビットコインの現在価格は87,851ドル付近で変動しており、最高値126,000ドルから最安値80,000ドルまで約3ヶ月で36%の下落を見せています。しかし、急反落後の現在の動きは明らかに"洗盤"の特徴を示しており、トレンド反転ではありません。
テクニカルチャートを見ると、ビットコインは依然として上昇楔形構造の中を推移しており、下限から反発しています。これは短期的に圧力がかかっているものの、全体の上昇トレンドの枠組みは崩れていないことを意味します。強気の主要目標は89,241ドルを取り戻し、90,000ドル以上にしっかりと定着させることです。このゾーンを効果的に突破すれば、短期的な勢いは大きく増すでしょう。
オンチェーンデータが底打ちシグナルを示す
今回の調整で最も説得力のある証拠はオンチェーンデータにあります。ビットコインの全ネットワークで利益を得ている供給比率は75.3%から66.9%に低下し、歴史的な重要閾値69.1%を下回っています。この指標は非常に重要で、利益確定の比率がこの範囲以下に落ちると、売り圧力が緩和され、価格は安値で新たなサポートを築きやすくなります。
長期保有者の行動も強気のシグナルを放っています。LTH NUPL指標は0.60に迫っており、これを下回ると長期資金は利益確定を止め、様子見や再積み増しに動きやすくなります。過去のブル市場では、この変化が次の上昇局面の安定した土台となることが多いです。
簡単に言えば、これは短期トレーダーが洗い出され、長期資金が静かに買い増しを進めている過程です。この構造的な変化は底打ちの兆候と見なされることが多いです。
マクロリスクは依然短期の制約要因
しかし、楽観は禁物です。最新の情報によると、暗号資産は短期的に複数のマクロ圧力に直面しています。
これらの要因によりリスク回避のムードが高まり、デリバティブ市場では防御的なポジションが取られています。今週のビットコイン現物ETFの純流出額は13.3億ドルと過去2番目の規模で、ブラックロックのiBITは5.37億ドル、フィデリティのFBTCは4.51億ドルの流出となっています。
また、Foundry USAのビットコインマイニングプールは、米国の冬季嵐"Fern"の影響で、先週金曜日以降約60%のハッシュレート低下を記録し、約398EH/sから198EH/sに減少しています。これは一時的な影響と考えられますが、供給側の短期的な不確実性も反映しています。
10万ドルへの道筋
88,000ドルから90,000ドルのゾーンで需要ゾーンが形成されれば、ビットコインが10万ドルに向かう道はより明確になります。具体的なロジックは以下の通りです。
ただし、この道筋にはリスクも伴います。マクロ環境の悪化や売り圧力の再集積により、ビットコインが87,210ドルを割り込むと、84,698ドル付近まで下落し、現在の強気構造を崩す可能性もあります。
まとめ
ビットコインは88,000ドル付近の動きは底打ちの兆候であり、反転のサインではありません。オンチェーンデータは長期資金の買い増しを示し、テクニカルも上昇チャネルの枠内にあります。注目すべきは、90,000ドルを突破できるかどうかです。これが上昇継続の分岐点となります。
短期的にはマクロリスクや政策の不確実性が引き続き波乱を生む可能性がありますが、これは長期資金の低位買いの好機でもあります。今後は米国政府の一時停止リスクの解消やFRBの金利決定、そしてビットコインが効果的に90,000ドルを超えられるかどうかに注視し続ける必要があります。突破が確認されれば、10万ドルへの到達は予想ではなく、確率の高いイベントとなるでしょう。