小李が椅子に瘫坐し、顔色が青ざめているのを見ながら、彼は繰り返し言った。「500Uの元本で、一回の取引で4800Uを一気に賭けた……強制清算された。」その瞬間、私は何年も前の自分を見ているようだった。

先週、彼は私に愚痴をこぼした。取引初心者で、アカウントに500Uを入れていたが、1回のポジションで4800Uを投入してしまった。ビットコインが少し動いただけで、強制清算通知が来た。「全ての資金を一つのポジションに賭ければ耐えられると思ったが、逆に早く死んでしまった。」と彼はつぶやいた。

私はその絶望感を理解できる。思い出すのは、私の若い頃の痛い「学費」——10倍レバレッジでフルポジションのショートをしたとき、相場が逆方向に5%動いただけで、一晩で2万Uが消え去ったことだ。その教訓のおかげで、私は三つの命を守るルールをまとめた。これらの原則を守ってきたおかげで、私はこれまで契約市場で爆損したことはない。

**ポジション管理の核心：すべての資金を一度に投入しないこと**

第一のルールは「単一ポジションはアカウントの20%を超えない」原則。

シンプルで荒っぽい——アカウント1000Uの場合、毎回のポジションは最大200U。たとえ50倍レバレッジを使っても、常に十分な資金の余裕を持てる。小李の一度に4800Uを投入したのは、まさにすべての卵を一つの籠に入れるようなものだ。籠が落ちれば、何もかも失う。

レバレッジは刃物だ。100倍レバレッジなら、価格が1%下落しただけで強制清算。5倍レバレッジなら20%下落しないと清算されない。この差が、生死の境界線だ。

今はレバレッジの倍率を選ぶとき、市場の状態をまず見る。相場が大きく動いている場合は、すぐに5倍以下に下げ、同時にポジション量も減らす。こうすれば、単一取引の利益は抑えられるが、生き残ることができる。死ねば、どんなに利益が出ても意味がない。

**第二のルール：損切りは常に最優先**

損切りしない取引は、根本的にギャンブルだ。私のやり方は非常に堅実——取引前に必ず損切りポイントを設定し、損失がアカウント資金の2%に達したら自動的に退出する。手動で調整しない。

これは保守的に見えるかもしれないが、この堅実さのおかげで、私は長く市場に生き残ることができている。無理に耐え続けて、「もしかしたら反発するかもしれない」と思い続けて死ぬ人も多い。

**第三のルール：段階的にエントリーし、段階的に離脱する**

特定のコインに期待しているとき、一度に全部投入しない。通常、3回から4回に分けてポジションを作り、各回の投入額は予想ポジションの約25%に留める。こうすれば、平均取得価格を平準化でき、リスクも大きく抑えられる。

離脱も同じだ。利益が出たら、段階的に利益確定を行う。これにより、利益を確定しつつ、さらなる上昇のチャンスも残せる。

契約市場は常にそこにあり、チャンスも常にある。しかし、あなたの元本は一つだけだ。それを守ることこそ、利益を得る資格を持つための条件だ。