DeFiを始めたばかりの頃は、正直なところ少し恥ずかしい思いをしていました。強気相場の時を覚えています。ステーブルコイン流動性プール資金を保有していましたが、他の人たちがエクイティ投資で大きな利益を上げているのを見ながら、自分の収益は市場のペースに追いついていなく、焦りながらも高値掴みは怖くてできませんでした。弱気相場になると更に悪くなり、資金プールの収益が大幅に減少し、流動性問題も頻繁に発生し、保有エクイティの現金化も慎重に考える必要があり、最終的には現金を握ったまま待つしかありませんでした。

その時期は典型的な強気相場の踏み損、弱気相場の含み損のパターンで、周期を超えて利益を得ることは夢のようでした。後になって気づいたのは、エクイティと資金プールの相補的なロジックを明確に理解していなかったということです。

去年の暗号資産市場の変動は本当に激しく、2回の強気相場と3回の調整が交互に来ました。多くの人が足を取られました。ステーブルコイン資金プールの年利は最大でも15%で、エクイティの現金化が間に合わなければ20%の損失も珍しくありません。ここでようやく理解しました。牛熊周期を乗り越えるには、エクイティだけを追求したり現金をただ握っているだけでは行き止まりだということを。

それで戦略を調整し、エクイティポートフォリオを再編成しました。それはBNB生態のいくつかの商品です——流動性ステーキングのBNB、デリバティブズエクイティとプラットフォームトークン、ステーブルコイン資金プールと組み合わせて周期を超えた配置を行いました。

どう言ったらいいか、流動性ステーキングBNBは弱気相場の守り神で、下落に抵抗しつつも安定した収益を生み出します。デリバティブズエクイティは強気・弱気相場を問わず、手数料収入で常に収益を補完します。プラットフォームトークンは強気相場の切り札で、過剰収益を素早く獲得でき、弱気相場では配当で資金プールの穴を埋められます。ステーブルコインは緩衝材として機能し、強気相場ではアービトラージに使い、弱気相場では底支えに使います。

去年の実践は次のようなものでした。ステーブルコインと100枚のBNBエクイティポートフォリオを試しました。元々は単一周期で年利30%程度でしたが、この配置の後、直接75%まで引き上げました。最も驚異的なのは、弱気相場の最大ドローダウンでも4%を超えていません。周期を予測する手間なく、牛熊のシグナルがどのように進むかを見て、相応しく配置比率を調整するだけで完了です。

今はようやくこのロジックを完全に理解しました。エクイティとステーブルコイン資金プールは私の周期を超えた防御装備です。エクイティはそれぞれの役割を果たし、資金プールはヘッジ保障を提供し、牛熊の交替がリスクから収益格差を広げる機会に変わりました。

市場に引き回された初心者から、周期を主動的に収穫できるDeFi参加者へ。この進歩はかなり顕著です。