暗号通貨トレーダー、レバレッジ清算の急増で数十億ドルを失う

ソース：DefiPlanet オリジナルタイトル：レバレッジ清算の急増で暗号取引者が数十億ドルを失う オリジナルリンク：

重要ポイント

• 暗号のレバレッジ取引は、ボラティリティの高い市場変動中にリテールトレーダーが大量の清算に直面し、数十億ドルの損失をもたらした。
• 高いレバレッジは利益と損失の両方を増幅させ、強制清算によってアカウントが瞬時に消滅する。
• 専門家は、低レバレッジ、厳格なリスク管理、そしてオーバーナイトポジションを避けることを推奨し、暗号市場で生き残るための戦略を提案している。

清算危機

暗号通貨のトレーダーは、レバレッジ取引による高い清算リスクにさらされ、大きな損失を被っている。レバレッジは、実際の資本を超えるポジションをコントロールできるようにし、利益と損失の両方を増幅させる。2024年3月にビットコインが14.5%急落した際には、14億ドルを超える清算が発生し、数千のレバレッジポジションが数時間以内に消滅した。10倍から25倍のレバレッジを使用するリテールトレーダーは特に脆弱で、市場のわずかな変動でも完全な証拠金喪失に至る可能性がある。

清算がアカウントを破壊する仕組み

取引所は、損失が証拠金の閾値に近づくと自動的にポジションを閉じ、マーケット価格で清算を実行する。この過程では、多くの場合、トレーダーのアカウント全体の損失が生じ、ボラティリティの高さ、夜間の価格ギャップ、取引所の停止などによって悪化する。ストップロス注文は、急激な市場変動や「ストップハンティング」と呼ばれる操作によって不利な価格で閉じられることもあり、効果的でない場合もある。資金調達率、清算手数料、スリッページなどの追加コストも損失の可能性を高め、多くのリテール投資家にとってレバレッジ取引は高リスクな活動となっている。

市場構造とリスク管理の課題

市場の仕組みは、清算リスクを増幅させる。強制売却が連鎖的にさらなる下落を引き起こし、自己強化のスパイラルを形成し、大口トレーダーやマーケットメーカーに利益をもたらす一方、リテールのポジションを壊滅させる。取引所の独自の清算エンジンや不透明な価格フィードは予測不可能性を高め、永久契約の資金調達率は継続的にリテール資本を吸い取る。

専門家は、レバレッジを使用するすべての人にとって、規律あるリスク管理が極めて重要だと警告している。推奨される戦略には以下が含まれる：

• ポジションサイズを総資本の1-2%に制限する
• 取引所が許容するより低いレバレッジを使用する
• オーバーナイトポジションを避ける

多くのトレーダーは、自信過剰やリベンジトレード、ボラティリティパターンの無視によって失敗している。ほとんどのリテール参加者にとって、忍耐強く現物を積み増し、慎重にポジションを調整することが、高ボラティリティの暗号市場でレバレッジ取引よりも安全な選択肢となる。