銀 58ドル支える中、技術的過熱…経済カレンダー注目のタイミング

先週の水曜日、ニューヨーク外国為替市場の銀(XAG/USD)の動きを見ると、市場の内的葛藤がそのまま表れている。米連邦準備制度金利引き下げ期待感とドル安という上昇要因が存在するのに、利益確定売却の出現により0.14%下落で引けたからである。現物銀は場中57.54ドルまで下がった後、安値買い需要に支えられ58.49ドルまで反発したが、上昇の勢いを失った。

価格新高値を更新するのになぜリスク信号が？

技術的観点から注目する部分は銀価格と指標のズレ現象である。銀は高値を継続更新中であるのに、14日RSI(相対力指数)はむしろ弱い下向き流れを示している。これは購買勢力が徐々に弱まっているという信号で、さらなる上昇前に技術的調整が先行する可能性を示唆している。

幸いなことに、大勢上昇構造自体は依然堅牢である。場中57ドル中盤まで下がった時も、すぐに58ドル心理線を取り戻しながら下方抵抗力を見せたからである。

短期トレーダーが見るべき2つの分岐点

調整局面が展開されるなら、第1の支持線は53.80～54.00ドルだ。ここは過去の抵抗線から強い支持線に変わった領域で、技術的反発の橋頭堡になるに値する。仮にここまで押し込まれれば、50日単純移動平均線(50.25ドル)まで再下落する余地が開く。

反対に調整を短く終わらせて再び上昇するなら、59.00ドルブレイクが重要だ。このレベルを確保すれば、心理的抵抗線である60.00ドルと新高値更新シナリオへ進入することができる。

経済カレンダーを控え保守的なアプローチが有効な理由

先ほど連邦準備制度金利引き下げ期待感が銀を下支えしたと言及したが、今後の経済カレンダー発表がこの期待感を再検証するタイミングになるであろう。したがって現局面では、53.80ドル支持力維持と59.00ドルブレイクの有無という2つレベルを綿密に追跡する保守的なトレーディング戦略が効果的である。

一言で言えば、銀の趨勢は生きているが技術的警告灯は点灯している状態だ。経済カレンダー日程を念頭に置き、変動性に備える態勢が必要なタイミングである。