オーストラリアドルは木曜日も下落圧力に直面し、米ドルに対して6日連続の下落を記録しました。市場参加者は、オーストラリア準備銀行と連邦準備制度の両方から矛盾するシグナルが浮上する中、ポジションを見直しており、AUD/USD通貨ペアの取引環境は複雑化しています。## テクニカル的弱さが短期的なAUD/USDの動きを支配AUD/USDペアは現在、重要な0.6600のコンフルエンスサポートゾーンを下回って取引されており、短期的な勢いの低下を示しています。この通貨ペアは9日間指数移動平均線を下回り、上昇モメンタムの弱まりを確認しています。テクニカル指標は下落の可能性を示唆しており、次のターゲットは0.6500の心理的レベル、その次は8月21日に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414となっています。回復局面では、反転試行が0.6619付近の9日EMAをテストする可能性があります。強気圧力が戻れば、上昇チャネルの境界線である0.6760付近が重要な抵抗レベルとなり、3ヶ月高値の0.6685が中間抵抗として位置します。## 消費者インフレ期待の上昇もドルの強さが優勢オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値4.5%から反発しました。この上昇により、オーストラリア準備銀行の金利動向への期待が高まり、コモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行など主要なオーストラリアの金融機関は、2月にも政策引き締めを予測しています。市場は2月の利上げ確率を28%と織り込み、3月の確率はほぼ41%に上昇しています。しかしながら、これらのハト派的なシグナルにもかかわらず、オーストラリアドルは依然として抑えられた状態です。米ドルの強さは、2025年の連邦準備制度の緩和期待が減少していることから、潜在的なRBAの支援を上回り続けています。## 連邦準備制度の慎重姿勢が米ドルの勢いを支える米ドル指数は、6つの主要通貨に対するドルの価値を示し、98.40付近で安定しています。この上昇は、トレーダーの追加的な連邦準備制度の利下げに対する確信の低下を反映しています。CME FedWatchツールによると、市場は1月の連邦準備制度会合での金利据え置き確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から大きく上昇しています。連邦準備制度の政策担当者は、金融政策の方向性について意見が分かれています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントで、コスト圧力が持続しており、企業は堅調な経済環境の中で価格設定力を維持していると指摘しました。ボスティックは、インフレに勝利したと宣言することに慎重になるべきだと警告し、金利をさらに引き下げる前に忍耐を持つ必要があると述べました。中央値の連邦準備制度関係者の予測では、2026年までに利下げは1回だけとされており、一部の政策担当者は全く利下げを見込んでいません。## 米国経済の混合データが保留姿勢を強化11月の雇用統計は、米国経済の勢いに関して混合の結果を示しました。非農業部門の雇用者数は64,000人増加し、予想をわずかに上回ったものの、10月の修正値は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高水準となり、労働市場の緩やかな調整を示しています。消費者支出は横ばいで、小売売上高も前月比で変動なしでした。これらの動きは、消費者需要の勢いが徐々に低下していることを示唆し、FRBの慎重な利下げ姿勢を支持しています。## アジア経済データが取引の複雑さを増す中国の経済指標は11月に弱い結果となりました。小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%や10月の2.9%を大きく下回りました。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%や前期の4.9%を下回りました。固定資産投資も期待外れで、年初からの累計は前年比2.6%減少し、予想の2.3%減を下回りました。これらの予想を下回る結果は、中国経済の勢いが鈍化していることを示しています。## オーストラリア経済の兆候は混在オーストラリアの製造業は堅調で、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前月の51.6から上昇しました。しかし、サービス業PMIは51.0に下落し、前月の52.8から低下、総合PMIも51.1に下がり、52.6からの低下を示しています。経済の拡大はまちまちの状況です。労働市場はほぼ安定しており、11月の失業率は4.3%で、予想の4.4%を下回っています。雇用の変動はマイナスに転じ、11月は21,300人減少し、10月の修正値41,100人増から反転しました。予想の2万人増には届きませんでした。## 主要通貨の為替パフォーマンス木曜日、オーストラリアドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示しました。日本円に対して0.27%下落し、広範な売り圧力を反映しています。ユーロに対しても0.22%、米ドルに対して0.19%下落しましたが、スイスフランに対してはわずか0.14%の下落にとどまり、やや上回る動きとなっています。複数の通貨ペアでの弱さは、インフレ期待の改善や中央銀行の政策支援の可能性がある一方で、オーストラリアドルのセンチメントに課題が残ることを示しています。
インフレ兆候にもかかわらず、利下げ期待の消失によりAUDはUSDに対して弱含む
オーストラリアドルは木曜日も下落圧力に直面し、米ドルに対して6日連続の下落を記録しました。市場参加者は、オーストラリア準備銀行と連邦準備制度の両方から矛盾するシグナルが浮上する中、ポジションを見直しており、AUD/USD通貨ペアの取引環境は複雑化しています。
テクニカル的弱さが短期的なAUD/USDの動きを支配
AUD/USDペアは現在、重要な0.6600のコンフルエンスサポートゾーンを下回って取引されており、短期的な勢いの低下を示しています。この通貨ペアは9日間指数移動平均線を下回り、上昇モメンタムの弱まりを確認しています。テクニカル指標は下落の可能性を示唆しており、次のターゲットは0.6500の心理的レベル、その次は8月21日に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414となっています。
回復局面では、反転試行が0.6619付近の9日EMAをテストする可能性があります。強気圧力が戻れば、上昇チャネルの境界線である0.6760付近が重要な抵抗レベルとなり、3ヶ月高値の0.6685が中間抵抗として位置します。
消費者インフレ期待の上昇もドルの強さが優勢
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値4.5%から反発しました。この上昇により、オーストラリア準備銀行の金利動向への期待が高まり、コモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行など主要なオーストラリアの金融機関は、2月にも政策引き締めを予測しています。市場は2月の利上げ確率を28%と織り込み、3月の確率はほぼ41%に上昇しています。
しかしながら、これらのハト派的なシグナルにもかかわらず、オーストラリアドルは依然として抑えられた状態です。米ドルの強さは、2025年の連邦準備制度の緩和期待が減少していることから、潜在的なRBAの支援を上回り続けています。
連邦準備制度の慎重姿勢が米ドルの勢いを支える
米ドル指数は、6つの主要通貨に対するドルの価値を示し、98.40付近で安定しています。この上昇は、トレーダーの追加的な連邦準備制度の利下げに対する確信の低下を反映しています。CME FedWatchツールによると、市場は1月の連邦準備制度会合での金利据え置き確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から大きく上昇しています。
連邦準備制度の政策担当者は、金融政策の方向性について意見が分かれています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントで、コスト圧力が持続しており、企業は堅調な経済環境の中で価格設定力を維持していると指摘しました。ボスティックは、インフレに勝利したと宣言することに慎重になるべきだと警告し、金利をさらに引き下げる前に忍耐を持つ必要があると述べました。中央値の連邦準備制度関係者の予測では、2026年までに利下げは1回だけとされており、一部の政策担当者は全く利下げを見込んでいません。
米国経済の混合データが保留姿勢を強化
11月の雇用統計は、米国経済の勢いに関して混合の結果を示しました。非農業部門の雇用者数は64,000人増加し、予想をわずかに上回ったものの、10月の修正値は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高水準となり、労働市場の緩やかな調整を示しています。
消費者支出は横ばいで、小売売上高も前月比で変動なしでした。これらの動きは、消費者需要の勢いが徐々に低下していることを示唆し、FRBの慎重な利下げ姿勢を支持しています。
アジア経済データが取引の複雑さを増す
中国の経済指標は11月に弱い結果となりました。小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%や10月の2.9%を大きく下回りました。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%や前期の4.9%を下回りました。
固定資産投資も期待外れで、年初からの累計は前年比2.6%減少し、予想の2.3%減を下回りました。これらの予想を下回る結果は、中国経済の勢いが鈍化していることを示しています。
オーストラリア経済の兆候は混在
オーストラリアの製造業は堅調で、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前月の51.6から上昇しました。しかし、サービス業PMIは51.0に下落し、前月の52.8から低下、総合PMIも51.1に下がり、52.6からの低下を示しています。経済の拡大はまちまちの状況です。
労働市場はほぼ安定しており、11月の失業率は4.3%で、予想の4.4%を下回っています。雇用の変動はマイナスに転じ、11月は21,300人減少し、10月の修正値41,100人増から反転しました。予想の2万人増には届きませんでした。
主要通貨の為替パフォーマンス
木曜日、オーストラリアドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示しました。日本円に対して0.27%下落し、広範な売り圧力を反映しています。ユーロに対しても0.22%、米ドルに対して0.19%下落しましたが、スイスフランに対してはわずか0.14%の下落にとどまり、やや上回る動きとなっています。
複数の通貨ペアでの弱さは、インフレ期待の改善や中央銀行の政策支援の可能性がある一方で、オーストラリアドルのセンチメントに課題が残ることを示しています。