バフェットの投資方法12の原則と発言

一、

企業

1）企業はシンプルで理解しやすいか？

2）企業は持続的で安定した経営歴があるか？

3）企業は良好な長期展望を持っているか？

二、

管理

4）経営陣は合理的か？

5）経営陣は株主に対して誠実か？

6）経営陣は慣性に抗うことができるか？

三、

財務

7）純資産利益率を重視し、

一株当たり利益は重視しない。

8）真の「株主余剰」を計算する。

9）高利益率を持つ企業を探す。

10）1ドルの留保利益は、

少なくとも1ドルの市場価値を生み出す。

四、

市場

11）企業の市場価値を確定しなければならない。

12）企業の市場価値に対して、

割引価格で購入できるか？

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すべての投資対象は、

安全マージンを持つべきだ、

つまり買値がその内在価値を下回ること。

この安全マージンは、

保護を提供するバッファを生み出す；

「分散投資はリスクを低減する」という説に対して、

バフェットは、自己の行っていることを理解していない人だけが、

広範な分散投資を必要とすると信じている。

もし彼らが自分の保有株について何も知らなければ、

確かに多くの異なる株を購入し、

異なるタイミングで買い進めるべきだ。

言い換えれば、

こうした人々はインデックスファンドに投資または定期積立すべきだ。

バフェットは指摘する：「一方で、

もしあなたがそのような無知な投資家でなければ、

いくつかの企業を研究し、

長期的な競争力を持ち、

価格が妥当な五つから十の企業を見つけるだけで十分だ。

バフェットはあなたに問いかける：もしあなたが今持っている最良の企業が、

最低の財務リスク、

最良の長期展望を持っているとしたら、

なぜ他の順位の低い企業に投資し続けるのか、

最良の選択に投資しないのか？

バフェットは考える、

一生のうちに数百の正しい決定を下すのは難しい。

少数の賢明な決定を下すだけで十分だ。

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