2025年：極端な市場変動の年—恐怖と欲望が暗号通貨とそれ以外を支配した年

2025年は、激しいセンチメントサイクルと地政学的緊張によって引き起こされた、グローバル市場にとって不安定な年となった。MarsBitの分析によると、投資家は感情のジェットコースターを経験し、恐怖と欲望の暗号ダイナミクスが世界中のポートフォリオの再編に中心的な役割を果たした。

政治的触媒と資産のローテーション

この年は、金融市場に波紋を広げた重要な政治的移行から始まった。トランプ関連の暗号資産は、規制緩和と機関投資家の採用を巡る強気の物語に後押しされて、投資家の熱狂を一時的に集めた。しかし、その熱狂は短命であり、最終四半期にはこれらの資産は感情の逆転とともに急激な売却波に直面した。

このブームとバストサイクルは、より広範な市場パターンの一例である。政治的な物語に基づく確信取引は、感情の逆転とともにあっという間に崩壊した。

資産クラス間の異なる賭け

地域やセクターによって異なる物語が語られた。

防衛株のラリー：ヨーロッパの防衛株は、地政学的緊張の高まりと軍事支出の懸念の中で急騰し、インフレヘッジや安全資産を求める投資家を惹きつけた。

日本の債券市場の変貌：かつてトレーダーたちが「未亡人メーカー」と恐れた(キャリートレードの巻き戻し)は、債券利回りの急騰により「レインメーカー」へと変貌し、利回り重視の投資家に新たな利益機会をもたらした。

AI株のボラティリティ：AIブームに乗るテクノロジー株は、劇的な変動を経験し、高確信の賭けは利益確定やセクターのローテーション懸念に取って代わられた。

韓国株の回復：韓国株は、地域経済データの改善に伴い、遅いサイクルの勢いを捉えて強く反発した。

キャリートレードの巻き戻しとトルコリラの崩壊

おそらく最も劇的な逆転は、トルコのキャリートレード崩壊からもたらされた。レバレッジを効かせた戦略が「安全」と見なされていたものが、見事に巻き戻され、投資家に複雑さがリスクを生むことを思い知らされた。この崩壊は、コンセンサストレードがいかにしてあっという間に群衆の罠となり得るかを浮き彫りにした。

より広い教訓：恐怖と欲望のCryptoサイクル

2025年の市場動向は、金融市場における恐怖と欲望の永遠の緊張を明らかにした。すでに極端なボラティリティに慣れ親しんでいる暗号投資家は、従来の資産もその経験に追いつく様子を見守った。バランスシートの拡大、政治的不確実性、脆弱な市場の物語が、急激な逆転と劇的な変動の完璧な嵐を作り出した。

この年は、確信はリスク管理とバランスを取りながら持つべきであり、政治的変動は強力な触媒である一方で、市場行動の予測不可能な推進力であることを示した。