リアルワールドアセットのトークン化がDeFiを変革中：リードしているブロックチェーンプロジェクトはこれだ

ブロックチェーンによる実世界資産 (RWAs)のトークン化は、静かに暗号業界の最も革新的なトレンドの一つとなっています。ビットコイン上のカラーコインとして始まったものが、数十億ドル規模のムーブメントへと進化しました。2024年3月時点で、RWAセクターの時価総額は84億ドルを超え、これは始まりに過ぎません—アナリストは市場規模が2030年までに $16 兆ドル###に達する可能性を予測しています。

この勢いは、世界最大の資産運用会社ブラックロックがイーサリアム上にBUIDLトークン化ファンドを立ち上げたことで加速しました。これは単なる暗号資産の製品ではなく、伝統的金融にとってブロックチェーンのトークン化が現実であることを示すシグナルでした。このファンドは、投資家のウォレットに直接日次配当を生成し、国債や買戻し契約の安定性とブロックチェーンの効率性を融合させています。これは、暗号構築者たちが何年も推進してきたことを証明したゲームチェンジャーです。

なぜブロックチェーンのトークン化が重要なのか：四つの大きな勝利

実際にこのビジョンを実現しているプロジェクトに入る前に、トークン化がなぜ重要なのか理解しましょう。

流動性の解放：不動産、債券、コモディティなどの伝統的資産は長らくロックされてきました。トークン化はこれらを解放し、部分所有や即時決済を可能にします。

ポートフォリオのグローバル分散：投資家はもはや認定資格や金融ハブにいる必要はありません。誰でも暗号ウォレットを持っていれば、プレミアム資産の一部を所有できます。

DeFiに実資産が登場：RWAのDeFiへの統合は、新しい利回り戦略、貸付プロトコル、デリバティブの扉を開き、以前は不可能だったことを可能にします。

透明性と信頼性：ブロックチェーンの不変の台帳は改ざん防止記録を作り出し、不正を減らし、投資家の信頼を高めます。これは従来のシステムでは実現できないことです。

実際にこの未来を築いているプロジェクト

( Ondo )ONDO$95 : 国債トークン化の先駆者

Ondo Financeは、米国国債のブロックチェーンによるトークン化の標準的存在として位置付けられています。同社のフラッグシップ製品、OUSGは、文字通り世界初のトークン化された国債商品であり、スケールでの概念の有効性を証明しています。

興味深いのは、2024年3月時点で、Ondoは資産の###百万ドル(をBlackRockのBUIDLファンドに移し、即時決済を実現したことです。これは単なる偶然の動きではなく、BlackRockの機関投資家向けトークン化ファンドを活用した最初の暗号プロトコルでした。そのパートナーシップのシグナルは重要です。

OUSGの保有者は、国債の安定性とオンチェーン資産の柔軟性を享受します。OndoのSuiやAptosネットワークへの拡大は、Ethereumだけに賭けていないことを示しており、あらゆる場所でブロックチェーンのトークン化インフラを構築しています。

) Mantra $11 OM###: 新興市場向けRWAsの民主化

現在価格：$0.08 | 24時間変動：+1.45% | 時価総額：$90.66M

Mantraは異なるアプローチを取りました。西洋の機関投資家に焦点を当てるのではなく、中東やアジア向けに特化して構築されたもので、これらの地域はブロックチェーンのトークン化ソリューションを求めている一方、伝統的金融からは十分にサービスを受けていません。

Shorooq Partnersからの(百万ドル)の資金調達ラウンドは偶然ではなく戦略的なものでした。MantraのLayer 1ブロックチェーンは、規制環境が未成熟ながらも金融包摂の需要が爆発的な地域でRWAコンプライアンスインフラを処理できるよう、最初から設計されています。OMトークンはガバナンスとステーキングを担い、保有者にプロトコルの意思決定に直接影響を与える権限を与えます。

Polymesh (POLYX): 機関投資家向けセキュリティトークン層の構築

現在価格：$0.06 | 24時間変動：-0.86% | 時価総額：$72.38M

Ondoが国債の専門家なら、Polymeshは証券の専門家です。これは、セキュリティトークン発行のために特別に設計された許可制Layer 1ブロックチェーンで、ガバナンス、アイデンティティ、コンプライアンス、決済の難題に取り組んでいます。

私的金融の厳格さと公開ブロックチェーンの透明性を橋渡しするイメージです。POLYXの保有者は取引手数料を支払い、ネットワークをガバナンスしますが、トークンは漸近的な供給モデルの下で運用されており、新しいトークンはアルゴリズム的にリリースされ、インセンティブとインフレのバランスを取っています。これは、機関投資家が求める構造的思考です。

OriginTrail (TRAC): 知識グラフとブロックチェーンのトークン化の融合

現在価格：$0.43 | 24時間変動：-1.77% | 時価総額：$192.64M

OriginTrailは、ブロックチェーンのトークン化に対して異なるアプローチを取りました。金融資産の単なるトークン化だけでなく、物理的商品、サプライチェーン記録、医療データなどをAI対応かつ検証可能な分散型知識グラフに構築しています。

TRACは2018年に固定の5億トークン供給でローンチされ、DKGエコシステム全体を支えています。そのマルチチェーンアプローチは、Ethereumだけでなく数十のブロックチェーンにまたがって動作します。真の革新は、信頼そのものをトークン化できる点にあります。

( Pendle )PENDLE(: 利回りのトークン化、元本だけでなく

現在価格：$2.21 | 24時間変動：-0.98% | 時価総額：$372.66M

Pendleは、最近まで誰も語っていなかった問題を解決しました。それは、トークン化資産において利回りと元本を分離する方法です。利回りを生む資産を、Principal Tokens )PT###とYield Tokens (YT)に分割し、投資家が利回り曲線を予測できるようにしています。

Flux FinanceのfUSDCやMakerDAOのトークン化された国債の最近の統合は大きな進展です—これは、ブロックチェーンのトークン化がDeFiの標準になりつつある証拠です。

$16 TokenFi ###TOKEN(: 作成プロセスの民主化

現在価格：$0.01 | 24時間変動：-4.20% | 時価総額：$20.45M

現実はこうです：ほとんどのRWAプロジェクトは、機関や開発者の参加を必要とします。TokenFiはそれを逆転させました。ノーコードのトークン化プラットフォームで、NFTやERC20の発行、直接の機関連携を可能にするジェネレーティブAIも搭載しています。

TOKENユーティリティトークンはこれらの機能を支え、タイミングも絶妙です。RWA市場が)兆ドル###に向かう中、ボトルネックは発行のスピードと容易さです。TokenFiは組み立てラインを構築しています。

( MakerDAO )MKR(: DeFiの古参が主流へ

MakerDAOは、EthereumのOG DeFiプロトコルであり、そのバランスシートの約30%がRWAからの資産です。これは偶然ではなく戦略的なものです。同プロトコルは、総ロック額66億ドルのうち、トークン化された実世界資産を20億6000万ドル以上保有しています。

機関投資家はMakerを通じて国債をトークン化し、DAIステーブルコインで決済しています。地味で魅力的ではありませんが、これがブロックチェーンのトークン化を実際に大規模に機能させるインフラです。

) Securitize, Untangled Finance & Swarm Markets: コンプライアンスインフラ層

これら三つは、コンプライアンスのバックボーンを担います。

• Securitize BlackRockに支えられ：デジタル証券を機関レベルのツールで取り扱う
• Untangled FinanceはCelo上で稼働し、$1350万の資金調達を実現、プライベートクレジットのトークン化に注力
• Swarm Markets SMTは、$540万のTVLを持ち、規制されたRWAトークン化に特化。Mattereumと提携し、オンチェーン証券化を推進

真のチャンス：始まったばかり

ブロックチェーンのトークン化ムーブメントは、ただの hype ではありません。真剣なプロジェクトが機関投資家の支援を受けてインフラを構築しているのです。BlackRockがこの分野に入り、暗号プロトコルと連携を始め、伝統的資産運用者が数十億ドルをトークン化された資産に移し始め、規制の枠組みが成熟し始める—それが本物の証拠です。

ここで紹介したプロジェクトは、投機に賭けているわけではありません。数兆ドル規模の資産クラスがオンチェーンに動くための配管を構築しているのです。利回り戦略、機関投資家の採用、地理的拡大など、実世界資産のブロックチェーンによるトークン化は、暗号の次の時代を定義するインフラ層となるでしょう。