#AI基础设施投资 CZの年末Q&Aは重要なロジックを指摘している——どのようなセクターに切り替わっても、Keep Buildingこそがサイクルを乗り越えるための根底の法則である。AIインフラに関しては、資本の熱気は確かに高まっているが、私がより注目しているのは実際の資金流入とプロジェクトの実行進捗である。

Giggle Academyのケースは面白い。教育セクター＋暗号資産＋AIの組み合わせは、一見すると概念の積み重ねに見えるが、実際にはユーザー増加の必要性に触れている。オンチェーンデータの観点から見ると、この種のプロジェクトのライフサイクルは、留存率と継続的な資金投入に大きく依存している。短期的には明確な大口投資者の動きや資金の異動は見えにくいかもしれないが、製品に集中して取り組めば、長期的な護城河は徐々に明らかになっていく。

私の判断では、AIインフラのセクターはさらに差別化が進むだろう——技術的な壁とユーザーベースを持つプロジェクトは資本の偏りを受けやすく、一方で概念型のものは徐々に淘汰されていく。現段階で追跡すべきは、これらのプロジェクトの資金配分とコントラクトのインタラクションデータであり、そこから彼らの真の優先順位を垣間見ることができる。