アナリストは5.6万を弱気と見ているが、市場のシグナルは逆のことを示している

CryptoQuantのリサーチ責任者フリオ・モレノ氏は最近、ビットコインが2か月前に弱気相場に入り、来年の底値が56,000ドルから60,000ドルの間であると予測しています。 この判断は、1年移動平均線などのテクニカル指標に基づいています。 しかし、市場の実際のパフォーマンスを比較すると興味深い矛盾が見つかります。弱気のシグナルは存在しますが、市場の複雑さは単一の予測をはるかに超えています。

底予測の論理とリスク

予報の詳細

報道によると、モレノ氏の予測はビットコインの実際の価格と過去の実績に基づいています。 現在のビットコイン価格は$88,652で、予測される最下限レンジ($56,000〜$60,000)から約33〜37%離れています。 つまり、予測が正しければ、ビットコインは現在の水準からさらに3分の1下落する必要があります。

技術サポート

1年移動平均線は分析ツールとして機能し、長期的なトレンドを反映します。 関連情報によると、ビットコインの30日間の下落は5.34%であり、ここ1か月間に確かに下落圧力があることを示しています。 さらに、先物市場の取引量は2024年6月以降、約1.09兆ドルという新低水準に落ち込み、この取引活動の縮小は市場参加者の慎重な姿勢を反映していることが多いです。

矛盾する市場シグナル

弱気の証拠

• 先物取引量が大幅に減少しており、高リスク契約へのトレーダーの関心が低下していることを示しています
• Coinbaseプレミアムはマイナス(-122ドル)で、米国市場での買い圧力や売り圧力の弱まりを示しています
• 米国のトレーダーはCoinbaseでの購買力を大幅に弱めています
• 価格が過去1か月で下落傾向を示している

強気の手がかり

一方で、長期保有者のパフォーマンスは異なるシグナルを示しています。 最新のデータによると、1年以上コインを保有している長期保有者は大規模な売却はなく、コインの消費年齢は依然として過去最高水準にありますが、パニック売りを引き起こしていません。 これは、大口保有者たちが底が近いと信じて自らの立場を守っていることを示しています。

市場は「繊細なバランス」にある

現在の市場の実態は繊細なバランスです。

この状態は市場が「横ばいで待つ」状態に似ています。長期投資家は投入されましたが、新規ファンドがリレーできず、価格は比較的高水準で停滞しています。

この予測の理解方法

個人的な視点から見ると、モレノの予測は合理的なテクニカル指標に基づいているものの、いくつかの問題点があります。

• 時間枠は広いです予測では「2026年」が底を打つとされていますが、具体的な月はなく、市場には大きな変動の余地があります
• オンチェーンデータの制限長期保有者が守るデータはオンチェーンの行動のみを観察でき、機関投資家ファンドやデリバティブ市場の真の意図を完全に反映することはできません
• 予測の不確実性たとえ歴史的な実績が参考価値があったとしても、歴史が繰り返される保証はありません

概要

アナリストの弱気市場判断や底値予測は技術的な側面によって裏付けられていますが、市場の実際のシグナルはより複雑です。 長期保有者の持続性は取引量の減少と対照的であり、米国市場の需要の低迷も下落圧力を強めています。 もし予測が正しければ、ビットコインにはまだ30%以上の下落余地があります。 しかし、長期保有者の信頼が市場の真のボトムラインを表しているならば、ポジションを破るリスクは限定的かもしれません。 重要なのは、単一の予測に過度に依存しすぎず、市場の実際のパフォーマンスを継続的に観察することです。 市場は現在待機期間にあり、政策、マクロデータ、資本変動などの新たな触媒が次の方向性を決定する鍵となるかもしれません。