クリスマスのこの時期、主流暗号通貨の動きはなかなか面白いです。ビットコインは85000ドルから90000ドルの間で反復的に揺れ動き、主に87000ドル付近で揉み合っています。ボラティリティは明らかに低下しており、横ばいの特徴がはっきりと見て取れます。イーサリアムの方は少し良い状況で、価格は2940ドル付近で安定しており、変動幅もビットコインよりも厳しくコントロールされています。

なぜこうなるのでしょうか？主な理由はいくつかあります。まずは祝日効果です——機関投資家や個人投資家の数が減少し、取引所の取引量が大幅に縮小しています。永続契約の未決済量データからもそれがわかります。これらは一夜にして急落し、皆が積極的にレバレッジを縮小し、リスクを低減していることを示しており、市場の流動性が明らかに逼迫しています。

次に、12月末のオプションの集中満期は大きなイベントです。ビットコインのオプションだけでも30万枚が満期を待ち、総価値は237億ドルに上ります。歴史的にこの種の集中満期は、クリスマス週に5%-7%の変動を引き起こすことが多いです。今回の行使価格は主に10万ドルと8.5万ドルに集中し、最大の痛点は9.5万ドル付近にあります。これらのデータがそこにある以上、市場に影響を与えないとは言い切れません。

面白いのは、暗号通貨が居眠りしている間に、金は歴史を作っていることです。クリスマス当日、金価格は4500ドル/オンスの壁を突破し、史上最高値を更新しました。これは資金が静かに流れ込んでいることを反映しており、一部の投資家は高リスク資産の持ち分をリスク回避資産に移している可能性があります。

市場全体のムードはどうでしょうか？「強気市場の中立」と表現するのが適切で、むしろ一部のトレーダーは慎重な姿勢を取っています。多くの人がクリスマス反発に賭けているものの、大きな上昇の期待は明らかに限定的で、全体の雰囲気は静観している感じです。