ストレージチップ市場は最近ちょっと制御不能になっている。マイクロンのNANDフラッシュストレージの価格は、30日以内に約50％急上昇—この速度は、まるでブルマーケットの山寨コインの倍増を思い起こさせる。

品薄は噂ではない。複数のモジュールメーカーが明かしているところによると、現有在庫は最長で来年Q1まで持つとのこと。第2四半期？もしかすると本当に供給が途絶えるかもしれない。

興味深いのは、ゲーム理論の側面だ：メーカーは狂ったように価格を引き上げて利益を得ようとし、モジュールメーカーはその間で板挟みになっている。値上げ？顧客は逃げる。値上げしない？万一、チップが海運途中にある場合、上流もさらに価格を上乗せしなければならず、自分たちが損をすることになる。今や業界の共通認識は変わりつつあり、固定価格はほとんど見られず、変動価格が主流になっている—要するにリスクを下流に分担して一緒に背負っているわけだ。

この急騰の背後にある論理は非常に明確だ：前期の減産の効果がついにエンドユーザーに伝わり、AIサーバーや新型スマホなどの硬い需要と相まって支えられ、供給不足は短期的には埋められそうにない。ストレージチップは2年前の安値からすっかり希少資源へと変わった。

産業チェーンはこの「高価格＋品薄」という新しいパターンに慣れる必要がある。最終消費者も多分避けられないだろう—あなたの次のスマホやパソコンもまた高くなるかもしれない。