あと払い（Buy-Now-Pay-Later、BNPL）スキームについての驚くべき事実を紹介しよう――実質的には“消費のステロイド”のようなものだ。大手決済プラットフォームが公開したデータによれば、利用者はBNPLを使うと大手量販店での支出が91%も増えているという。中小企業でも、依然として62%という大幅な増加が見られる。

少し考えてみてほしい。大手チェーンでは支出がほぼ倍増している。その心理は明らかだ――支払いを分割することで、脳は「支出が少ない」と錯覚する。典型的な“メンタル・アカウンティング”の罠だ。

興味深いのは、大手と中小小売店の間にあるこのギャップだ。大手ブランドはこの仕組みを本当によく活用しており、個人経営の店舗よりも約30ポイントも高い増加率を引き出している。おそらく、これは「信頼」と「取引金額の大きさ」に起因している――知名度の高い小売店で$500 の購入を分割払いする方が、地元の小さな店舗で$100 を分割するよりも納得しやすいのだろう。

クリプト界隈の人々にとっても、これは重要な話だ。ブロックチェーン決済インフラが発展すれば、BNPLモデルとDeFiレンディングプロトコルが融合する可能性がある。担保付きクリプトクレジットラインによって、同様の消費パターンが実現する未来を想像してみてほしい――従来の銀行の中間マージンを抜きにして。消費行動データこそが、ここでの本当のアルファ（先行優位性）なのだ。