87%の利下げ確率が目の前にあるのに、市場の反応は妙に不可解だ——ビットコインは12月初めに一気に8.4万ドルまで急落し、イーサリアムは一日で10%も蒸発。さらに驚くべきことに、機関投資家が混乱に乗じて200億ドル以上の暗号資産を売り払った。この一連の動き、明らかに「利下げは好材料」というシナリオではない。

まずはこの「予防的利下げ」について。普通なら、金利が下がれば市場は活気づくはずだが、ゴールドマン・サックスは既に明言している：12月の25ベーシスポイントの利下げは確実だと。なのに市場は先に下落した。なぜか？パウエルのタカ派発言が利下げ期待を80%から40%に一気に削った——インフレデータはガムのように粘り、政府閉鎖で経済データも欠如し、投資家はFRBの本音を全く読めていない。

最近の反発？まだ喜ぶのは早い。それはショート勢が9.85億ドル吹き飛ばされた後のテクニカルな修正に過ぎない。11月27日の夜、10万口座が一気に清算され、そのうち90%がロングだった。本当にブル相場が戻ってきたとでも？

具体的にどう動くべきか？三文字で：焦らないこと。

第一に、ポジション配分が肝心。「532法則」を試してみよう：50%の資金はビットコイン・イーサリアムなどの主流銘柄で底固め、この2つは下落耐性が強い。30%は少額で有望なアルトコインにトライ、リバウンドの可能性に賭ける。残り20%は現金で待機、いつでも押し目買いか撤退できるように。all inは絶対NG、高レバレッジも厳禁。

第二に、FRBの「暗号」を注視。12月10日午前2時にパウエルの発言があり、ここが重要な節目。「Fed Watch」ツールで利下げ期待の変動をリアルタイムで追うのがおすすめ。もし「利下げ停止」みたいなワードが出たら、即座にポジションを減らすこと、ためらわずに。

第三に、利確・損切りラインを明確に。ビットコインが8万ドルを割ったら、それが生死ライン——割れたら即撤退。「寝てるだけで稼げる」なんて話は信じないこと。2024年に高値でアルトコインを掴んだ人は、今も高値で足止めされている。初心者は主流銘柄だけで堅実に、上級者もアルトで遊ぶなら必ず安全弁を。

もう一つ見落とされがちなリスク——規制。最近では一部地域でステーブルコインも規制範囲に入り、マネーロンダリングや違法両替は本当に刑務所行きになりうる。市場が不安定な時ほど、規制当局の動きも一層厳しくなる。

結局のところ、利下げは諸刃の剣。表面上は資金供給の好材料に見えるが、機関投資家が先に撤退し、市場が先に下落するのは、大口がすでに違和感を察知している証拠。個人投資家が生き残るには逆張り——他人が恐怖で動けない時こそ冷静に観察、他人が熱狂している時こそ警戒を。

この先数週間、相場はまだもみ合いが続くはず。利下げ決定前後のボラティリティ期間こそ、本当の正念場だ。