11月20日 | BTCトレンド分析

コアの見解

現在の価格: $91,804 ( 11月20日09:10北京時間)

• 24時間ドローダウン: -0.45%
• 取引量:82億4000万ドル
• 時価総額:1兆8300億ドル

短期的な見通し:中立から慎重ながらも楽観的

• テクニカル面は売られ過ぎの反発信号を示しており、日足RSIは31.08まで低下し、売られ過ぎゾーンに入っています。
• チェーン上のデータサポート：連続的なネット流出の取引所、クジラが継続的に蓄積
• マクロ圧力は依然として存在する：ETFの大幅なネット流出、連邦準備制度の利下げ期待が冷却される

重要なサポート:

• $88,870 (強いサポート) - ボリンジャーバンドの下限と日足の下限の収束地点
• $92,428 (中程度のサポート) - 4時間ボリンジャーバンドの中間線(SMA20)

キー抵抗:

• $92,854 (中等抵抗) - 1時間ボリンジャーバンド上限
• $96,384 (強いレジスタンス) - 日足のEMA12と4時間足のSMA50が収束

テクニカル分析

マルチタイムフレーム評価

短期のテクニカル面では、1時間および4時間のMACDヒストグラムがプラスに転じ、弱気の勢いが減少していることを示しています。日足は深刻な売られ過ぎであり、反発の条件を整えていますが、価格は依然としてすべての主要移動平均線の下にあります。

デリバティブデータ

全市場のオープンポジションは$67.11億で、24時間で2.52%増加しました。資金調達率は微小な正の値を維持しており(バイナンス0.0034%、Bybit/OKX 0.01%)、長短は相対的にバランスが取れており、極端な感情は見られません。 !

オンチェーン分析

取引所の流動性

• 11月19日: 残高から8,050枚のBTCが流出しました
• 11月18日:18,299BTCの純流出
• 48時間合計: 純流出額約26,348BTC

持続的なネット流出は、長期保有者が蓄積しており、取引所の売圧が減少していることを示しています。取引所のBTC準備高は237万枚に減少し、数ヶ月ぶりの低水準です。

クジラの動向

今週、クジラの取引活動が2025年の新高値を記録し、10.29万件を超える大口取引(が10万ドル)を超えました。重要な発見：

• 10,000-100,000 BTC保有者:30日間の純増で3%、アクティブ蓄積
• 長期休眠コイン(>5年):278,000BTCの純増
• 中期保有者 (3-5 ): 純減 273,000 BTC、主な売り手

市場センチメント

ソーシャルメディアの感情

Twitter/Xコミュニティの感情は慎重で、主な意見は分かれています:

• 弱気派: テクニカルアナリストは$60,000-$70,000の範囲をテストする可能性があると警告しています。
• 強気派: MicroStrategyのCEOサラは長期的な強気を維持し、現在は"ショッピングの時期"だと述べた。
• ニュートラル派: 現在は正常な調整であり、歴史的な過剰売りの位置には通常反発が伴うことを強調します。

ETFの動向が影響する

アメリカのビットコイン現物ETFが深刻な流出に直面しています：

• ブラックロックのIBITが1日で記録的な52.3億ドルの流出を記録
• 11月の総純流出は約29億ドル
• 価格の下落と負のフィードバックループを形成する

リスク評価

アップサイドカタリスト:

• オーバーセールテクニカルリバウンド
• オンチェーンの蓄積が継続する
• マクロ環境の改善(雇用データの弱さが利下げ期待を高める)

下行リスク:

• ETFの流出が続く
• フェデラル・リザーブはタカ派の姿勢を維持
• テクニカルサポートは88,870ドルの損失

取引戦略リファレンス

反発取引: 現在のポジションでロング、目標$96,384、ストップロス$88,870、リスク対リターン比1.22 リスク管理: $88,870の強いサポートを下回る場合、$83,000-$84,000の領域までのさらなる下落に警戒する必要があります。

確率評価: 短期的な反発の確率 60%、さらなる下落の確率 30%、横ばいの確率 10%

サマリー

BTCは現在、重要なサポートゾーンにあり、テクニカル面での売られすぎとオンチェーンの蓄積信号が反発の条件を作っています。短期的に$92,400を維持し、$96,400に向けて攻撃を開始できるかは、マクロの感情の変化とETFの資金の流れに大きく依存します。今後の動向を判断するための重要な参考として、アメリカの雇用データと連邦準備制度の官僚の発言に注目することをお勧めします。