暗号取引におけるスプレッドとスリッページ：各取引で損失を出さない方法

暗号通貨を取引している場合、クリックした瞬間に見た価格とは全く異なる価格で市場注文が執行される状況に遭遇することがあるでしょう。これは取引所の誤りではなく、スリッページであり、大きな出来高で重大な損失をもたらす可能性があります。

スプレッド：トレーダーの目に見えない税

取引所のオーダーブックを開くと、2つの価格の列が表示されます:

• 赤い価格 (Ask) — これらの価格で売られています
• グリーン価格 (Bid) — これらの価格で購入されます

売値の最安値と買値の最高値の差がスプレッドです。BTCではスプレッドが数コペイカ(0.0008%)ですが、小型アルトコインでは簡単に1-2%以上に広がります。

なぜ？それは流動性が王だからです。アクティブなペア(BTC/USDT、ETH/USDT)は、マーケットメイカーの競争のおかげでスプレッドが狭いです。取引量が少ないレアコインは、売り手が少なく、買い手がポジションを手放すことを切実に必要としているため、スプレッドが広がります。

スリッページ: 市場がミリ秒で変わる時

スリッページ (slippage) は、あなたの注文が期待される価格とは異なる価格で実行されることです。クラシックなシナリオ：

あなたは$800で5 BNBを購入することに決めました。オーダーブックには$800で2 BNBがありますが、あと3 BNBが必要です。システムは上のオーダーを取得し始めます：1 BNBが$800.50、2 BNBが$801です。結果として、購入の平均価格は$800ではなく$800.30になります。

小さな出来高ではそれは目立ちません。しかし、もしあなたが100k USDTの流動性の低いアルトコインを購入しようとした場合、スリッページは金額の5-10%になる可能性があります。これは実際の金銭的損失です。

スリッページがあなたの利益になるとき

稀に、ポジティブスリッページが発生します。価格がクリックと購入注文の実行の間に下落すると、より良いエントリーが得られます。これは主に非常にボラティリティの高いコインでパニックの瞬間に発生します。

損失を最小限に抑える方法

大きな注文を分割してください。100k USDTの1つの注文の代わりに、10-20kの注文を数分間隔でいくつか行ってください。市場はそれほど激しく動かず、あなたはオーダーブックに直撃することはありません。

市場注文の代わりにリミット注文を使用してください。はい、待つ必要がありますが、希望する価格を正確に得ることができます。ボラティリティの高いペアでは、これはお金を救います。

エントリー前に流動性を確認してください。(深度チャート)を見てください: 板が狭ければ流動性は良好です。散発的であれば、それは赤信号です。

DEXで許容スリッページを設定してください。UniswapまたはPancakeSwapでは、最大スリッページを(例えば、1%を超えないように制限できます)。価格がそれ以上に跳ね上がった場合、注文は実行されません — これは不快なサプライズを避けるためにより安全です。

乏しい流動性を避けてください。もし出来高が小さく、スプレッドがすでに2-3%であるなら、それは大口取引の場ではありません。より活発な通貨ペアに移動してください。

主なこと

スプレッドとスリッページは取引所の手数料ではなく、実際の市場での取引価格です。マイクロオーダーでは小さな金額ですが、大きな出来高ではあなたの利益をすべて食いつぶす可能性があります。意識的な取引とは、これらの隠れたコストを理解することを意味します。

プランはシンプルです：流動資産、小さな注文、リミット注文、エントリー前のオーダーブックの確認です。そして、市場はあなたを裏切ることはないでしょう。