トークンのロック解除: あなたが見逃している静かな価格の殺し屋

トークンが急騰し、コミュニティが盛り上がり、ファンダメンタルがしっかりしているのを見たことがありますか？… そして、突然の15%ダンプがニュースの調節剤なしに来る。おそらく、あなたのレーダーをすり抜けたトークンのロック解除が進行中だったのでしょう。

ここにポイントがあります：ほとんどの小売トレーダーは、遅すぎるまでアンロックを追跡しません。 そして、それが賢いお金が彼らを鷹のように見守る理由です。

トークンが「アンロック」されるときに実際に何が起こっているのか

暗号プロジェクトが立ち上がるとき、すべてのトークンを一度にリリースするわけではありません。チーム、初期のVC、アドバイザー、およびステーキング報酬のために、通常は一部をロックします。これは基本的にベスティングスケジュールです。

トークンのアンロック = ロックされたトークンが最終的に市場に出る。

そもそもなぜそれらをロックするのですか？

• チームが即座にダンプするのを防ぎます (ラグプル保護)
• 初期の価格動向を安定させる
• 長期的なコミットメントを強いる

それを金融の手枷と考えてください。理論上は良さそうです。しかし実際には？それはしばしば brutal selloffs に先行します。

なぜタンク価格がアンロックされるのか (通常)

1. 供給ショック 新しいトークンが市場に流入しています。需要がその供給の増加と一致しない場合、基本的な経済学：価格は下がります。供給 ↑ + 需要 → 価格 ↓。

2.心理戦 アンロックが起こる前から、トレーダーはパニックに陥る。「来週、5000万トークンのアンロックがあるの？」バン—売却圧力が即座に始まる。市場はイベントそのものではなく、イベントの恐怖に基づいて動く。

3. ボラティリティスパイク 大規模なアンロックは短期間で太い赤いキャンドルを意味します。レバレッジを使っていないトレーダーは清算されます。レバレッジを使っているトレーダーはさらに早く破産します。

4.裏面(Rarely) もしアンロックされたトークンが実際の開発に向かうなら(チームバッグ)ではなく、価格はポンプできます。マーケティング支出、採用、エコシステム構築—そのようなものが時には本当の価値を生み出します。

実際にそれらを追跡する方法 (あなたを台無しにする前に)

オプション 1: トークンアンロックトラッカーウェブサイト

• トケノミスト
• クリプトランク
• ドロップスタブ
• CoinMarketCapのトークンエコノミクスセクション

彼らは、アンロック日、数量、流通供給の割合、および受取人を示しています。

オプション2: ホワイトペーパーを読む はい、退屈です。しかし、ベスティングスケジュールは常に文書化されています。ほとんどのチームはこれについて透明性があります(なぜなら彼らは)しなければならないからです。

オプション 3: カレンダーアラートを設定 CoinGecko、CoinMarketCal、Twitterの開発者アカウント—活用してください。「2日で50%解除」と見たら、ポジションを取る時間があります。

オプション4: オンチェーンデータ ウォレットの動きを監視してください。創業者のウォレットが突然ロックされたトークンの代わりに流動性トークンを保持している場合、それがあなたのシグナルです。

最も恐れるべきパターンを解除する

クリフ解除 大量の塊が一度にリリースされました (例えば、チーム配分の20%が年1)の後に。これらはハードに影響します。

リニアアンロック 徐々に毎月リリースされます。劇的ではありませんが、毎月の割合が重要になるときに注目してください。

イベントベースのアンロック マイルストーン達成時にリリースされる(メインネットのローンチ、DAOの形成)。予測が難しく、感情に依存する。

最悪のタイミング？

• 最初にアンロック (常に最大)
• 年末 1 (チームロックアップの期限切れ)
• 上場リストの直後(投資者トークンが流動的になる)

実際に効果のある戦略

1. 大規模なアンロックの前に購入しないでください シンプル：明日供給の60％が解除される場合、48時間待つ。ダンプが起こるのを見守る。その後、ファンダメンタルが堅実であればディップを買う。

2. テクニカル分析とデータの解放を組み合わせる 買われ過ぎのRSI + 近日中のアンロック = 調整の高確率。魔法ではなく、単なる供給/需要のメカニズムです。

3. ボラティリティをプレイする もしスイングトレードやスキャルピングをするのであれば、アンロックはあなたのイベントです。迅速なダンプは素早い回復バウンスを生み出します。アンロックの周りでのエントリー/エグジットは非常に利益を上げる可能性があります。

4. 透明なベスティングを好む 段階的で均一なアンロックを持つトークンは、長期的に安全です。チームが1ヶ月目に30%の流動性を得るプロジェクトは避けましょう。それは赤信号です。

5. リスクを分散させる アンロックの前に1つのトークンに全力投資するな。もし40%ダンプした場合、ポートフォリオがそれを乗り越えることを望む。

実際の例 (May 2025)

• PYTH: 流通供給の58.62%をアンロック—$289M 相当。感情がすでに弱い場合、それは壊滅的です。
• TRUMP:40Mトークン($330M)市場に出回っている=流通供給量の20%。分厚い。
• APT, Sei, ARB, STRK: 様々な進行中のアンロック。注意しておいてください。

トークンアンロック: 脅威か設定か?

**答え:両方。

無知なトレーダーにとって? それはバッグを drained する落とし穴です。

このデータを実際に追跡している人々にとって、それはロードマップです。売却圧力がピークに達する正確なタイミングがわかります。センチメントが脆弱に変わる時期もわかります。それに応じてポジショニングできます—前にショート、後にディップを買う、または単にステーブルコインに座って見守るなど。

本当の教訓：情報の非対称性が暗号で勝つ。 アンロックについて知らないトレーダーは打撃を受ける。知っているトレーダーは？彼らはその取引の反対側にいる。

今すぐ彼らを追跡し始めましょう。Tokenomistを毎月チェックしてください。アラートを設定しましょう。主要プロジェクトのトークノミクスセクションを読みましょう。供給の40％が取引所に上場したときに、ダンプを持っている人にならないでください。

良いトレーダーであることは運ではなく、準備です。そしてトークンアンロックカレンダーは準備の基本です。

自分で調査してください (DYOR)。アンロックを追跡してください。ダンプの先を行きましょう。