BBAI株式第3四半期決算予想：防衛AIの黒馬か、それとも買い手か？

アメリカ国防AI企業BigBear.ai（BBAI）は11月10日以降の取引で第3四半期の決算を発表しました。前四半期の売上高は3,250万ドルで前年同期比18％減となり、陸軍契約の変動により圧迫されましたが、一方で現金保有額は3億9,080万ドルと過去最高を記録しています。この資金をもって成長を促せるか注目です。

好材料：アメリカの「One Big Beautiful Bill」法案により、国土安全保障に1700億ドル、防衛技術に1500億ドルの投資が行われており、BBAIの生体認証、自律システム、後方支援ソリューションはこの追い風に乗っています。ナッシュビル空港に新たに国境安全システムが導入され、中東やパナマ向けの国際注文も貢献を始めています。

リスク要因：陸軍のデータ近代化契約は調整中であり、第3四半期も引き続き圧力がかかる可能性があります。年間売上高の見通しは1億2500万ドルから1億4000万ドルに引き下げられ、経営陣が見通しを縮小していることを示しています。Palantir、C3.ai、Leidosとの競争も激化しています。

評価状況：株価は52週高値の10.36ドルから40.8％下落しており、業界平均と比べてやや割高感があります。アナリストの予測では、第3四半期の損失は1株あたり6セントで、前年と変わらず、特に驚きはありません。

投資アドバイス：ホールド推奨。短期的には陸軍契約の回復には時間がかかる見込みですが、国防AIの近代化の波は到来しており、3億9,080万ドルの現金資産は十分な戦略的余裕をもたらしています。変動に耐えられる投資家は2026年の反発を待つのも良いでしょう。