今週、世界の金融市場はリスク回避の感情が強く広がり、寒流に見舞われました。ビットコインは1週間で6％以上下落し、米国のS&P 500指数も2％下落しました。TokenPost Researchの分析によると、今回の下落は投資家の心理が縮小しただけでなく、記録的なレバレッジの清算と外部のマクロ変数の衝突による「複合的な衝撃」の結果でもあります。■ "レバレッジ解除によるテクニカル調整"暗号通貨市場は連続して2日間、1日あたり10億ドルを超える規模の清算が発生しました。専門家は、過度に蓄積されたレバレッジが短期的な急落の引き金となると指摘しています。"市場の不確実性が高まると、借入によって構築されたポジションが最初に崩壊します。担保の価値が下落すると連鎖的な清算が引き起こされ、さらには価格を押し下げる悪循環を形成します。"しかし、TokenPost Researchはこの下落を「技術的調整」と診断しています。分析によれば、暗号通貨技術の根本的な価値や市場構造は損なわれていないとされています。■ "1兆ドルが蒸発しても、流動性は消えていない"注目すべきは、急落の過程で暗号通貨市場のステーブルコイン供給量が依然として安定していることです。ビットコインなどのボラティリティの高い資産から流出した資金は完全に離脱したわけではなく、USDT·USDCなどのステーブルコインの形で待機して観望しています。この比率を反映する'SSR'指標は最近急激に下落しており、TokenPost Researchは"これは市場内の待機購入資金の実力が強化されていることを意味します"と解釈しています。つまり、市場の「1兆ドルの蒸発」は資金が消失したわけではなく、潜伏状態にあると分析されています。歴史的に類似のSSR圧縮段階の後、市場はしばしば安定反発の兆しを示します。■ "世界的なマクロの不確実性が投資心理を抑制する"今回の調整は、暗号通貨内部の要因だけでなく、外部の影響も重なっています。アメリカ政府の閉鎖が35日目に入り、主要な経済指標の発表が停止したことで、関税問題に関する最高裁判所の審理や、連邦準備制度理事会の引き締めの可能性などが市場の不安を増幅させています。政策の空白がもたらす「盲目的な経済状況の測定」は、投資家の不確実性を大幅に高めると評価されています。「11月中旬の市場変曲点に注目」専門家は短期的に11月中旬を分水嶺と見るべきだと考えています。もし停滞が終わり、積み残された主要な経済指標が発表されれば、不確実性は緩和される見込みです。逆に、事態が長期化すれば、市場の警戒心がさらに高まる可能性があります。暗号通貨業界内部は、来週アメリカのテキサス、ドイツのベルリン、オランダのアムステルダムなどで開催される重要な会議に密接に注目しています。マクロデータが欠如している背景の中で、技術・規制・プロジェクトの更新情報が短期的な市場心理により大きな影響を与える可能性があります。■ "ステーブルコインの集中現象は新しい投資トレンドを示唆している可能性がある"TokenPost Researchはこの現象を単なる「防御的な動き」とは見なしていない。流動性がステーブルコインに集中する傾向は、将来の資産配分モデルの変化や新しい投資戦略の前兆を示唆している可能性がある。資金が特定のステーブルコインタイプや特定のDeFiプロトコルに集中する傾向が強まる場合、これは市場の構造的変化を示すシグナルと解釈されるかもしれない。
11月第1週毎週ポッドキャスト——暗号資産の時価総額が1兆ドル蒸発……ビットコインの大きな下落における「テクニカル調整」の解釈が優勢
今週、世界の金融市場はリスク回避の感情が強く広がり、寒流に見舞われました。ビットコインは1週間で6％以上下落し、米国のS&P 500指数も2％下落しました。TokenPost Researchの分析によると、今回の下落は投資家の心理が縮小しただけでなく、記録的なレバレッジの清算と外部のマクロ変数の衝突による「複合的な衝撃」の結果でもあります。
■ “レバレッジ解除によるテクニカル調整”
暗号通貨市場は連続して2日間、1日あたり10億ドルを超える規模の清算が発生しました。専門家は、過度に蓄積されたレバレッジが短期的な急落の引き金となると指摘しています。“市場の不確実性が高まると、借入によって構築されたポジションが最初に崩壊します。担保の価値が下落すると連鎖的な清算が引き起こされ、さらには価格を押し下げる悪循環を形成します。”
しかし、TokenPost Researchはこの下落を「技術的調整」と診断しています。分析によれば、暗号通貨技術の根本的な価値や市場構造は損なわれていないとされています。
■ “1兆ドルが蒸発しても、流動性は消えていない”
注目すべきは、急落の過程で暗号通貨市場のステーブルコイン供給量が依然として安定していることです。 ビットコインなどのボラティリティの高い資産から流出した資金は完全に離脱したわけではなく、USDT·USDCなどのステーブルコインの形で待機して観望しています。この比率を反映する'SSR'指標は最近急激に下落しており、TokenPost Researchは"これは市場内の待機購入資金の実力が強化されていることを意味します"と解釈しています。
つまり、市場の「1兆ドルの蒸発」は資金が消失したわけではなく、潜伏状態にあると分析されています。歴史的に類似のSSR圧縮段階の後、市場はしばしば安定反発の兆しを示します。
■ “世界的なマクロの不確実性が投資心理を抑制する”
今回の調整は、暗号通貨内部の要因だけでなく、外部の影響も重なっています。アメリカ政府の閉鎖が35日目に入り、主要な経済指標の発表が停止したことで、関税問題に関する最高裁判所の審理や、連邦準備制度理事会の引き締めの可能性などが市場の不安を増幅させています。政策の空白がもたらす「盲目的な経済状況の測定」は、投資家の不確実性を大幅に高めると評価されています。
「11月中旬の市場変曲点に注目」
専門家は短期的に11月中旬を分水嶺と見るべきだと考えています。もし停滞が終わり、積み残された主要な経済指標が発表されれば、不確実性は緩和される見込みです。逆に、事態が長期化すれば、市場の警戒心がさらに高まる可能性があります。
暗号通貨業界内部は、来週アメリカのテキサス、ドイツのベルリン、オランダのアムステルダムなどで開催される重要な会議に密接に注目しています。マクロデータが欠如している背景の中で、技術・規制・プロジェクトの更新情報が短期的な市場心理により大きな影響を与える可能性があります。
■ “ステーブルコインの集中現象は新しい投資トレンドを示唆している可能性がある”
TokenPost Researchはこの現象を単なる「防御的な動き」とは見なしていない。流動性がステーブルコインに集中する傾向は、将来の資産配分モデルの変化や新しい投資戦略の前兆を示唆している可能性がある。資金が特定のステーブルコインタイプや特定のDeFiプロトコルに集中する傾向が強まる場合、これは市場の構造的変化を示すシグナルと解釈されるかもしれない。