エネルギーコストがAI企業に対してどのように影響するか

# バブルか、それともそうではないのか？ エネルギーコストがAI企業にどのように影響を与えるか

AI企業の現在の収益は、計算にかかる膨大な費用を正当化しない可能性があります。このような発言をしたのは、HSBCのCEOジョルジュ・エルヘデリで、香港で開催されたグローバル投資サミットでの金融リーダーたちの前で、CNBCが報じています。

7月、モルガン・スタンレーのアナリストは、今後5年間で世界のデータセンターの能力が6倍に増加し、2028年末までにデータセンターとその設備の評価が$3 兆に達すると報告しました。

4月のマッキンゼーの報告書では、2030年までにAIインフラに対する需要を満たすために必要な資本支出が5.2兆ドルに達するというより大きな数字が示されています。従来のITアプリケーションをサポートするデータセンターのコストは1.5兆ドルと予測されています。

エルヘデリ氏によると、消費者はそれに対して支払う準備ができておらず、企業は慎重になるだろう。なぜなら、パフォーマンスの利点は1年または2年以内には実現しないからだ。

「これは5年のトレンドのようであり、そのため成長は、私たちが実際の利益、つまり収入の形で見るようになることを意味し、これに対する支払いの準備が、投資家が予想しているよりも遅くなる可能性が高い」と彼は述べた。

General Atlanticの会長兼CEO、ウィリアム・フォードは次の主張に同意しました:

「長期的には、あなたは新しい産業とアプリケーションの一連を創出し、それは生産性の向上という利益をもたらしますが、10から20年はかかります。」

大手テクノロジー企業のAlphabet、Meta、Microsoft、Amazonは、2025年の資本支出予想を$380 億ドルに引き上げました。OpenAIは約$1 兆ドルのインフラ契約を締結しました。

フォードは、AIセクターにかかる巨額の費用が、技術の長期的な影響を理解していることを示していると述べました。しかし、将来現れる可能性に対して「事前に支払う必要がある」と言いました。初期段階では「資本の不適切な配分、過大評価、非合理的な熱意」が起こる可能性があります。

「あなたは本当に、これが鉄道や電気のように、時間の経過とともに深い影響を与え、経済を変える大規模な技術になると賭けているのです。しかし、最初の数年間は、正確にどのようになるかを予測するのは非常に難しい」と、General AtlanticのCEOは結論づけました。

バブルかバブルでないか？

最近、投資家たちは市場が人工知能を過大評価しているのではないかという問題について活発に議論しています。

先週、投資家レイ・ダリオは、彼の個人的な「バブルインジケーター」が比較的高い水準にあると述べました。同時に、FRB議長ジェローム・パウエルは、AIブームを「ドットコムバブルとは異なる」と特徴づけました。

シンガポールのベンチャー企業Antlerの創設者マグナス・グリメランドによると、業界は「確実に」バブル状態ではないとのことです。彼の言葉によれば、ビジネスにおけるニューラルネットワークの導入速度は、物理サーバーからクラウドコンピューティングへの移行のような他の技術的変化と比較して、より速いとのことです。

さらに、人工知能はインドの医療機関のリーダーやフォーチュン500のアメリカ企業の経営者など、意見のリーダーたちにとって「優先課題」となっています。

「この状況をバブルと区別し、ドットコムとはまったく異なるものにしているのは、大部分の成長が実際の収益に基づいているということです」とグリメランドは述べました。

AIの人気のもう一つの違いは、ドットコムバブルとの消費者の受け入れのスピードです。

「私たちのインターネットでの行動がどれほど早く変わったか考えてみてください、そうですよね？1年前は私の検索クエリの100%がGoogleでした。現在、その割合はおそらく20%です」とグリメランドは言いました。

AIプロジェクトはますます慣れ親しんだオンラインシステムと統合されています。10月にOpenAIは組み込みのチャットボットとAIアシスタントを搭載したブラウザAtlasを発表しました。

OpenAIの大きな出費

OpenAIの年間収入は$13 億を超え、同社のCEOサム・アルトマンがBG2ポッドキャストで報告しました。金額は大きいですが、スタートアップが今後10年間で計算インフラストラクチャに費やす予定の$1 兆と比較すると、色褪せて見えます。

司会者のブラッド・ガーストナーは、アルトマンにこの件について質問し、次のような回答を得ました:

「まず第一に、私たちはもっと多くのものを得ています。第二に、ブラッド、もしあなたが株を売りたいなら、私はあなたに買い手を見つけます。」

彼は、計算システムや他の何かについて「大きな興奮を持って語る批評家がいて、彼らは株を買うことに喜んでいる」と付け加えました。

アルトマンは、十分な計算リソースへのアクセスがないなど、問題を引き起こす可能性のある状況が存在することを認めました。しかし、「収入は急速に増加しています」と彼は付け加えました。

「私たちは成長が続くと見込んでおり、これはChatGPTだけでなく、他の分野にも関わります。私たちが重要なAIサービスの1つになることを期待しており、消費者デバイスの製造事業が意味のあるものになるでしょう。また、科学を自動化できる人工知能は巨大な価値を生み出すでしょう」と起業家は述べました。

マイクロソフトのCEOサティア・ナデラは、OpenAIが同社に投資家として提供したすべてのビジネスプランを「超えた」と述べました。

大規模な投資

大企業は、セクターにバブルが存在するという話があるにもかかわらず、AIイニシアティブに数十億ドルを投資し続けています。

4月にOpenAIは、$40 億の評価で$300 億を調達する契約を結びました。10月には、同社は現職および元社員に対して、66億ドルで株式を売却することを許可しました。この取引において、スタートアップの評価額は$500 億に達し、民間企業の中での記録となりました。

11月3日、クラウドコンピューティングを手掛けるスタートアップのLambdaは、数万のNvidiaチップを基盤としたAIインフラの構築を含む、Microsoftとの数十億ドル規模の契約を発表しました。

「私たちは、おそらくこれまでに見た中で最大のテクノロジーの構築の真っ只中にいます。現在、業界は非常に良好に成長しており、多くの人々がChatGPTやClaude、その他の利用可能な人工知能サービスを利用しています」とスタートアップのCEO、スティーブン・バラバンはコメントしました。

10月3日、マイクロソフトは月曜日に、4年間でUAEに152億ドルの投資を行うことを発表しました。これには、Nvidiaの最先端グラフィックチップの供給が含まれています。

アメリカは合意の一環として、企業にマイクロチップの輸出ライセンスを提供しました。

投資資金は2023年から地域で使用され始めました。新しい契約では、2026年初頭から2029年末までに79億ドルの投資が計画されており、その中には55億ドルの設備投資とAIインフラの拡張が含まれています。

マイクロソフトは、オーストラリアのIREN社との間で、人工知能のためのクラウドコンピューティング能力を提供するために97億ドルの契約を結びました。この合意により、同社はNvidia GB300のグラフィックプロセッサーに基づいて構築されたインフラストラクチャにアクセスできるようになります。

グリメランドは、「巨額」の資金が「誤った」評価によってAI関連企業に流入していると指摘したが、この分野の可能性ははるかに大きいと述べた。

エネルギー

エネルギーは、人工知能の膨大なコストの主な要因の一つです。数十万のグラフィックカードの稼働には、常に電力の供給が必要です。これがネットワークに負荷をかけ、公共料金の上昇を引き起こし、最終消費者の不満を招いています。

AIにはどれだけのエネルギーが必要ですか？誰も知りません、アルトマンやナデラでさえ。

「この具体的な場合、需要と供給のサイクルを予測することは本当に不可能です。私たちが現在直面している最大の問題は、計算能力の過剰ではなく、電源の近くにデータセンターを十分に迅速に構築する能力です」と、マイクロソフトのCEOはポッドキャストBG2で語りました。

そうでなければ、会社は接続する場所のないチップを倉庫に持ちすぎることになると彼は付け加えた。

電力の需要の増加は、公共事業の新しい発電能力の創設計画を上回りました。これにより、データセンターの開発者は特別な契約を通じてネットワークを迂回してエネルギーを受け取るようになりました。

「もし近い将来、非常に安価なエネルギーの種類が大量に登場すれば、多くの人々は彼らが署名した既存の契約に非常に失望するだろう」とアルトマンは指摘した。

2024年7月に、バーンスタインリサーチはAI向けのデータセンターからの需要の成長ペースが維持される場合、電力不足が発生する可能性があると指摘しました。