ビットコインが深夜に大きな下落：ローソク足だけに注目するな！この流動性の論理こそが利益と損失の鍵だ

深夜のビットコインの急落は、無数の投資家が「まったくの兆候なし」と叫ぶ原因となりましたが、市場の霧を払いのけると、この大きな下落の核心は、多くの人が見落としている流動性の緊縮と資金の引き上げであることがわかります——これを理解しなければ、あなたは常に相場の変動の中で受動的に追随することになります。

第一層の重要な推進力は、米国債のオークションという「スーパーブラッドマシン」です。現在、米国政府のシャットダウンの背景の下、TGA（財務省一般口座）はすでに「干上がった貯水池」となっており、市場はすでに流動性不足の状態にあります。尽管、米連邦準備制度は銀行から資金を注入して「渇きを癒そう」としていますが、債券市場という「資金のブラックホール」の飲み込み力は予想をはるかに超えています：今回の3ヶ月および6ヶ月の米国債オークションは、名目規模1630億で、実際の規模は1706.9億に達し、米連邦準備制度の再投資部分を差し引いた後、金融市場は短期間で直接1630億の資金を吸い取られました。

流動性が緩和されている周期であれば、この資金はそれほど重要ではないかもしれませんが、現在の引き締め環境では、大額の資金が流出することはリスク資産を「不安定」にするのに十分です。ビットコインの下落は、本質的には資金流出への直接的な反応です——まるで人体が失血しすぎると眩暈を起こすように、資金の支えを失った市場は当然「元気を大きく損なう」ことになります。

第二層の圧力は、米連邦準備制度から放たれる「タカ派の冷気」に由来します。グールスビーの最新の発言では、常にタカ派の立場を維持し、直接的に市場の12月の利下げ期待を打ち砕きました：それまで約7割の利下げ確率が大幅に低下し、利下げ期待はリスク資産の「強心剤」でした。期待が一旦弱まると、市場の短期的な感情はまるで冷水を浴びせられたかのように、圧力が急増します——まるで皆が天気が暖かくなって外に出かけるのを楽しみにしていたのに、突然冷気が続くことを知らされ、楽観的な感情が瞬時に消えてしまうようなものです。

「流動性の緊張」と「感情の冷却」という二つの大きな山が重なると、リスク資産の弱体化は避けられない。ビットコインは流動性に敏感な対象として、特に激しく反応する。さらに重要なのは、市場がこの時期に「悲観的な循環」に陥りやすいことである：下落が売りを引き起こし、売りがさらに下落幅を拡大し、悪循環を形成する。

しかし、パニックに陥る必要はありません。解決の兆候は実際に明確に見えます。一方、政府が運営を再開すれば、TGAアカウントの補填は干上がった池に再び水を注ぐようになり、市場の流動性は徐々に改善されるでしょう。もう一方で、もし連邦準備制度がオーバーナイト逆レポの資金吸収の強度を緩めれば、短期的な流動性圧力も同様に緩和されるでしょう。流動性のサイクルは決して「死んだ水たまり」ではありません。それはむしろ四季の変化のようです——厳冬が長引いても、最終的には春が訪れます。

投資家にとって、今最も理解すべきことは：K線の上昇と下降を注視するよりも、流動性の方向を理解することです。市場が厳しい時期には、しばしば配置の機会が隠れています。複利の道は、一人で早く進むことができても、みんなで進むことで遠くまで行けます——あなたと共に周期的な機会をつかむことを期待しています。ビットコインが深夜に大きな下落：K線だけを見ないでください！この流動性の論理こそが利益と損失の鍵です。

午前のビットコインの急落は、無数の投資家に「全く予兆がなかった」と叫ばせたが、市場の霧を払いのければ、この大きな下落の核心は、多くの人が見落としている流動性の緊縮と資金の引き揚げである——これを理解しなければ、常に相場の変動に受動的についていくことになる。

第一層の重要な推進力は、米国債のオークションという「スーパー血液吸引機」です。現在、米国政府が停滞している中で、TGA（財務省一般口座）はすでに「干上がった貯水池」であり、市場はすでに流動性不足の状態にあります。たとえ連邦準備制度が銀行側から資金を注入して「渇きを癒そう」としても、債券市場という「資金のブラックホール」の飲み込み能力は予想をはるかに超えています：今回の3ヶ月および6ヶ月米国債オークションは、名目規模1630億でありながら、実際の規模は1706.9億に達し、連邦準備制度の再投資分を差し引いた後、金融市場は短期間で直接1630億の資金を引き抜かれました。

流動性が緩和されている周期であれば、この資金はたいしたことではないかもしれませんが、現在の引き締め環境では、大きな資金の流出はリスク資産を「不安定」にするには十分です。ビットコインの下落は、本質的には資金流出への直接的な反応です——まるで人体が失血しすぎると眩暈を覚えるように、資金の支えを失った市場は、自然と「元気を大きく傷める」ことになります。

第二層の圧力は、連邦準備制度が放出した「タカ派の冷気」から来ています。グールスビーの最新の発言では、常にタカ派の立場を維持し、12月の利下げに対する市場の期待を直接打ち砕きました：以前は約70%の利下げ確率が大幅に低下し、利下げ期待はリスク資産の「強心剤」でした。期待が減少すると、市場の短期的な感情はまるで冷水をかけられたかのように圧力が増加します——皆が暖かい天気を待ち望んで外出して春を楽しもうとしているのに、突然冷気が続くことを知り、楽観的な感情が瞬時に消え去ります。

「流動性の緊張」と「感情の冷却」という二つの大きな山が重なったとき、リスク資産の弱体化は避けられない。ビットコインは流動性に敏感な対象として、特に激しい反応を示す。さらに重要なのは、この時期に市場が「悲観的な循環」に陥りやすいことである：下落が売りを引き起こし、売りがさらに下落幅を悪化させ、悪循環を形成する。

しかし、パニックに陥る必要はなく、状況を打破する信号は実際には明確に見えます。一方では、政府が機能を回復した後、TGAアカウントの補充は干上がった池に再び水を注ぐようなもので、市場の流動性は徐々に改善されるでしょう。もう一方では、もしFRBが翌日逆レポの資金吸収を緩めれば、短期的な流動性の圧力も緩和されるでしょう。流動性のサイクルは決して「死んだ水たまり」ではなく、むしろ四季の移り変わりのようなものです——冬がどんなに長くても、やがて春が訪れます。

投資家にとって、今最も理解すべきことは：ローソク足の上下を気にするよりも、流動性の方向を理解することです。市場が厳しい時期には、しばしば配置の機会が隠れています。複利の道は、一人で早く進むことができるが、皆で進むことで遠くまで行ける——あなたと共に歩み、周期的な機会をつかむことを期待しています。#广场发币瓜分千U奖池 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测