ビットコイン：巨大な弱気ダイバージェンスが熊サイクルを開始させたのか？

BTC/USDは10月6日の過去最高値（ATH）から4週間にわたって大きな下落圧力を受けており、1週間MA50（青いトレンドライン）をサポートレベルとして維持するために必死に戦っている状態だ。

強気サイクルは本当に終わったのか？

このトレンドラインは2023年3月以来、今回の強気サイクルの基盤となってきた最適な長期買いレベルだ。しかし、1週間RSIが同じような弱気パターン（安値更新トレンドライン）を長期間示し続けており、さらに4年サイクルが完成したという事実により、この強気サイクルは既に終焉を迎えている可能性が高い。

ここが重要：2017年12月、2013年12月、2021年11月のすべてのサイクルトップと同じパターンだ。現在のRSI安値更新トレンドラインは2024年3月11日の高値から続いており、価格の高値更新と矛盾している巨大な弱気ダイバージェンスが形成されている。これは明らかなトレンド疲弊のシグナルだ。

もしBTCが1週間足でMA50を下抜けすれば、過去のすべてのサイクルと同様に、新たな熊サイクル開始の確認となる確率が高まる。

もし熊サイクルが始まったら、どこまで下げるのか？

過去の熊サイクルの底値パターンから、長期投資家のドルコスト平均法（DCA）の3つの検討レベルが見える：

第1レベル：1週間MA200と0.382フィボナッチリトレースメント周辺の$58,000付近

第2レベル：0.5フィボナッチレベルで$45,000付近（2018年熊サイクルのように）

第3レベル：0.618フィボナッチレベルで$35,000付近。この場合の下落率は約70.76%となり、2022年熊サイクルが2018年からの改善率（-7%）と同じパターンに一致する

過去3つの熊サイクルの下落幅を見ると、段階的に減少している（-86.70% → -84.19% → -77.22%）。この傾向が続けば、今回の下落幅も前回より小さくなる可能性がある。