予測：大幅な下落の可能性がある3つの過大評価された暗号資産プロジェクト

重要なポイント

• 最近の価格上昇のみを基に暗号通貨プロジェクトに投資することはリスクがある可能性があります。
• 仮想資産の評価はファンダメンタルズから乖離することがありますが、そのような状況はしばしば持続不可能です。
• これらのプロジェクトは、今日の暗号市場で最も高価なものの一つです。

価値が急上昇している暗号通貨は時に止まらないように思えることがあります。価格チャートは上昇傾向が続くことを示唆しています。結局のところ、今 momentum を止めるものは何でしょうか？市場は高評価や他の指標を気にしていないように見え、さらなる利益を期待して投資家をラリーに呼び込む可能性があります。

このシナリオは、より大きな愚か者の理論と一致しています。つまり、誰かがあなたから過大評価されている資産をより高い価格で購入するだろうという考えで、それが彼らを「より大きな愚か者」とします。この概念は投機的ではありますが、特定の期待のかかる暗号プロジェクトや他の高リスク投資に見られる行動を正確に説明しています。

しかし、パーティーは永遠には続きません。バブルは弾け、売却が予告なしに発生することがあります。金利の変化がより広範な経済に影響を及ぼし始めており、期待外れの雇用データなどの潜在的な経済的課題の兆しがあることを考えると、特に高価格の暗号資産にとって、重要な逆風が迫っている可能性があります。

今後18ヶ月以内に大幅な修正を経験する可能性のある3つの暗号プロジェクトは、Project A、Project B、およびProject Cです。

プロジェクトA

データ分析プロジェクトAは、現在利用可能な最も高額な暗号資産の1つです。その評価額は非常に極端なレベルに達しており、信頼できる指標に基づいて正当化することはほぼ不可能です。市場資本と収益の比率は130以上で取引されています。

このプロジェクトは革新的なブロックチェーンベースのプラットフォームのおかげで急速に成長していますが、それがどんな価格でも賢明な投資となるわけではありません。9月22日時点で、その価値は過去12ヶ月で驚異的な380%上昇しました。過去最高値に達した後、最近数週間で減速の兆しを見せていますが、大規模な売却が差し迫っているわけではないかもしれません。

短期的な反発が続く可能性は否定できません。個人投資家はしばしば投機的な資産を押し上げることがあり、高い価格がしばらく続くこともあります。しかし、より広範な暗号市場が下落に直面すると、プロジェクトAは最も影響を受ける資産の一つになる可能性があります。トークンの価値が50％以上下落することは不合理ではないでしょう。プロジェクトに対する期待が極端なレベルに達しているためです。

プロジェクトB

もう一つの過大評価されているブロックチェーンプロジェクトは、分散型アプリケーション(dApps)に焦点を当てたプロジェクトBです。課題は、dApp市場が新興ブロックチェーンプラットフォームからの競争が増加する中で、ますます混雑していることです。今年、プロジェクトBは物議を醸すガバナンスの決定やネットワークのアップグレードにより否定的な注目を集めており、一部のユーザーは代替プラットフォームに移行しています。

これは、プロジェクトにとってすでに困難な状況を悪化させる可能性があります。最近の四半期（6月30日終了）におけるプロジェクトBのオンチェーン活動は12%減少し、トークン価格は16%下落しました。現在、このプロジェクトに対する期待は、今後のスケーリングソリューションと相互運用性機能に集中していますが、これらの開発がプロジェクトBに対して重要な価値を提供する保証はありません。

プロジェクトの過剰な約束と実績不足の歴史は懐疑的な見方を warranted するが、トークンはその将来の成長が確実であるかのように取引されている。完全に希薄化された時価総額が $250 億であるため、プロジェクトAと比較した場合、その資産が安いまたは適正評価されていると考えるかもしれない。しかし、これは評価が持続不可能なレベルに急騰した別の暗号プロジェクトの例であり、近い将来に重要な調整が迫っているかもしれない。

プロジェクトC

最後に、プロジェクトCです。このプロジェクトの主な焦点は一見、分散型金融(DeFi)ソリューションを提供することですが、その価値の上昇は主にビットコインの保有とBTCに対する強気な姿勢に結びついています。このプロジェクトは定期的にビットコインを蓄積しており、暗号通貨の中で最大の法人保有者の一つです。9月22日現在、約640,000ビットコインを財務に保有しています。

この戦略はビットコインが好調で過去最高の水準に達しているときにうまく機能しますが、BTC自体は投機的な資産であり、かなり過大評価されているようです。暗号市場が広範な崩壊を経験する場合、ビットコインの価値は急激に下落する可能性があります。その時、ビットコインの価値の上昇から大きな恩恵を受けているプロジェクトCは、そのトークン価格も急落するかもしれません。

プロジェクトCの評価は、一見すると極端ではないように見え、価格収益率の倍数は24です。しかし、これは主にデジタル資産からの未実現利益がその底線を支えているためです。今年の最初の6ヶ月間で、プロジェクトの総収入はわずか$226 百万でしたが、デジタル資産の未実現利益は驚くべき$8.1 billionに達しました。このトークンは見かけほどお買い得ではなく、約$100 億の時価総額を持ち、収益の約200倍で取引されています。

本書に表明された見解や意見は著者のものであり、必ずしもいかなる暗号通貨取引所や金融機関のものを反映するものではありません。