DocuSignのQ2の収益は$801 百万に達しました

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の業績を発表し、売上高は前年同期比9%増の$801 millones、$818 millones請求額は前年同期比13%増、非GAAPベースの営業利益率は30%を達成しました。当四半期は、AIベースのインテリジェント・(IAM)・ディール・マネジメントで顕著な進展を示し、国際的およびビジネス的な牽引力を高め、持続的な収益性の高い成長と株主資本リターンに対する経営陣の注力を強化しました。

請求の加速がDocuSignのビジネスの勢いを促進する

売上高を前年比13%で加速させる一方で、同社は102%の顧客純保持率を達成し、粗保持率の改善と堅実な早期更新によって契約の平均規模が拡大しました。国際収入は総額の29%を占め、前年比で13%成長しました。

“Q2の商業結果は私たちの期待を上回りました。収益は$801 百万で、前年同期比9%増、売上高は$818 百万で、前年同期比13%増でした。Q2のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つを占めました。eSignatureとCLMの顧客における基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。特に早期更新を調整する際に、売上高が年々加速し始めるのを見るのが楽しみです。収益の強さと効率を高めるという継続的な取り組みが相まって、収益性が向上しました。非GAAP営業利益率は30%で、強い収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比で27%にわずかに改善し、$200 百万の重要な自社株買いを支援しました。”

– アラン・C・ティーゲセン、CEO

収益と収益性の成長のこの組み合わせは、株式の再購入を通じた資本の規律ある返還と相まって、実行の強さを示し、投資家にとってのより大きなリターンを示唆しています。特に、より堅実な売上高とネットリテンションが顧客の健康の改善とより高い価値のセグメントでの持続可能な拡大を示しているときに。

IAMの採用は企業のリーダーシップとAIとともに加速しています

IAMは、年末までに企業のサブスクリプションブックの低い二桁のパーセンテージに達することが期待されており、50％以上の企業アカウント代表者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-MobileなどのFortune 1000の顧客が契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

IAMの市場の上昇と企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合が競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を広げ、デジタル契約および契約分析の分野での新興リーダーとしての企業のテーゼを強化します。

オペレーショナルディシプリンはクラウドへの移行中に高いマージンを維持します

非GAAP粗利益率は82%で安定を保ち、クラウド移行に伴う継続的なコストが前年同期比で約100ベーシスポイントの障害をもたらし、前年の一時的な報酬および特典の変更により営業利益率が一時的に低下したにもかかわらず、会社は11億ドルの強固な現金ポジションを維持し、負債はゼロで、適度な採用を続け、商業およびR&Dの卓越性への投資を進め、IAMのスケーラビリティを図っています。

障害があるにもかかわらず高い収益性が持続することは、DocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを際立たせ、投資と資本のリターンを支え、クラウドへの移行に伴うコスト圧力が緩和されるまで、非GAAPマージンの漸進的な拡大を一時的に制限します。

インサイト

指導部は2026会計年度第3四半期に$804 百万から$808 百万の収入を予測しており、年間成長率は7%で(、2026会計年度の年間収入は31.89億ドルから32.01億ドルで、年間成長率は7%で)、2026会計年度の売上高は33.25億ドルから33.55億ドルで、成長率の中央値は7%で(です。非GAAP営業利益率は第3四半期で28%から29%の範囲、年間で28.6%から29.6%に見込まれており、非GAAP年間粗利益率は進行中のクラウド移行により約1ポイントの障害に直面しており、来会計年度からは減少することが期待されています。