オラクルは近日中に第1四半期の財務報告を発表する予定で、総収入は不変通貨で11%から13%の成長、ドル建てでは12%から14%の成長が見込まれています。権威あるチャネルの推定によれば、今四半期の収入は150.1億ドルに達し、前年同期比で12.83%の成長が見込まれています。非GAAPの1株当たり利益は1.44ドルから1.48ドルの間で推定されており、年成長率は4%から6%です；ドル建てでは1.46ドルから1.50ドルの間で予想され、成長率は5%から7%です。

最近の四半期決算の結果、Oracleは残念ながら3.66％のマイナス収益データを記録しました。この四半期内の予想収益も平均1.9％の変動しかなく、予測される収益性は高くないことを示しています。

オラクルの第1四半期のパフォーマンスに影響を与えた要因の中で、同社のAIインフラストラクチャ戦略が成長の原動力となっています。予想を上回る第4四半期の業績、特にクラウドインフラストラクチャの収入が52%増の30億ドルに達し、総クラウドビジネスの収入が67億ドルに増加しました。経営陣は、クラウドインフラストラクチャが本会計年度に70%以上成長することを予測しており、この楽観的な予測がオラクルの株価を歴史的な高値に押し上げました。

OracleとOpenAIが結んだStarGateパートナーシップは、そのAI戦略の核心であり、この注目すべき協力は、毎年300億ドルの収益を生み出す可能性のある巨大なAIインフラを構築することを目指しています。この潜在能力は広く認識されています。しかし、同社の市場拡大には、運営コストを調整しAI投資の規模を整えるための戦略的なリストラを含む重大な課題が伴っています。また、資本支出の必要が前の会計年度の210億ドルから250億ドルを超えることが予想され、キャッシュフローに対する課題となり、慎重な資源配分が求められます。

Oracleは市場と価格のパフォーマンスにおいて、今年これまでのところ株価が34.1%増加し、業界平均の14.1%のリターンを上回っています。クラウド市場においては、Oracleはデータベース管理の分野で依然として優位性を持っていますが、クラウドインフラストラクチャにおける競争圧力は、特にAmazon、Microsoft、Googleのような強力な競合から著しく高まっています。

投資家はOracleの現在の成長期待と市場リスクを天秤にかける必要があります。OracleがAIインフラへの転換において潜在能力を示しているにもかかわらず、同社の高い評価と一連の実行リスク（極めて高い資本需要や持続的なサプライチェーンの制約を含む）は、投資を行う適切なタイミングを待つために様子を見る姿勢を保つことを提案しています。現在の株主に対しては、現状維持を推奨します。潜在的な新たな投資家にとっては、市場の調整を待ってから取引を行うことが最善です。

全体として、OracleのAI戦略とStarGateとのパートナーシップは長期的な発展の見通しを示していますが、現在の評価が高く、さまざまな潜在的な課題には警戒が必要です。既存の株主はポジションを維持すべきで、新しい投資者はより良いエントリーポイントを探すべきです。