ブルーオリジン、レイオフの準備。宇宙関連株の投資家が知っておくべきこと

ジェフ・ベゾスの宇宙事業が厳しくなってきており、私はどう感じるべきかわかりません。先週、ブルーオリジンが数百人から1,000人の従業員を削減する計画を立てているというニュースが報じられました。これは14,000人の従業員の中でのことです。不思議なことに、これは彼らのニューヘン・ロケットの成功した軌道打ち上げの直後に起こりました。

このパターンを見たことがあります。シエラ・スペースが彼らのドリームチェイサー宇宙船の開発を完了したとき、165人のR&D作業員を解雇し、実際にそれを飛ばすためにセキュリティクリアランスを持つ150人の新しい従業員を雇いました。これは単なるコスト削減ではなく、再配置でした。

ブルーオリジンは似たような戦略を追っているようです。CEOのデイブ・リンプは従業員に対して「私たちの2025年以降の主な焦点は、製造出力と打ち上げの頻度を拡大することです」と語り、「官僚主義」と「管理」をエンジニアリング、R&D、プログラム管理部門で削減すると述べました。

正直に言いましょう - これはお金のことです。2024年12月のニューヨーク・タイムズ・ディールブック・サミットで、ベゾスはブルー・オリジンが「まだあまり良いビジネスではない」と認めましたが、彼はそれが最終的には「私が関わった中で最高のビジネスになる可能性がある」と信じています。これはアマゾンの創設者からのかなりの主張です。

彼らの$10 億のローンチバックログと推定$100 百万のロケットコストを考えると、彼らは最大で100回の将来のローンチを予定しているかもしれません。もし彼らが典型的な宇宙企業の成長曲線 - 年間打ち上げ頻度を倍増させる - に従うなら、彼らは新しい契約が必要になる前に約5〜6年の保証された仕事を見込んでいます。

投資家にとってこれは何を意味するのでしょうか？従来の大型ロケット提供者への圧力は高まるでしょう。Arianespace、SpaceX、United Launch Alliance (、ロッキード・マーチンの共同事業)のような企業は心配すべきです。実際の問題は、ベゾスがブルー・オリジンのサービスをどれだけ積極的に価格設定するかです。

ブルーオリジンは、その労働力に関する懸念において一人ではありません。伝統的な航空宇宙企業も同様の圧力に直面しています - ある主要企業は、防衛および宇宙部門でのレイオフに備えていると報じられており、将来の政府契約に対する懸念から200-400の職が危険にさらされている可能性があります。

この業界全体の収縮が、より深刻な問題を示しているのか、それとも成熟する宇宙セクターの自然な進化なのか、疑問に思わざるを得ません。いずれにせよ、今後数年間で、Blue Originが段階的に激しく事業を拡大するにつれて、競争環境が再構築されるでしょう。