マイクロソフト、アップル、そしてNVIDIAは、世界で時価総額が3兆ドルを超える3社であり、テクノロジー界で無視できない役割を果たしています。NVIDIAは人工知能チップの分野で王者の地位を維持している一方で、マイクロソフトも急速にAIソフトウェアのリーダーとして成長しています。

最近発表された2025年度第一四半期（9月30日まで）の財務結果によると、マイクロソフトはそのCopilot AIアシスタントとAIクラウドサービスを通じて驚異的な成長を実現しました。では、手元に余剰資金があり、すぐに支出する必要がない人々にとって、420ドルでマイクロソフトの株を購入し、2030年まで保有することを検討する価値はあります。なぜでしょうか？次をお読みください。

まず、マイクロソフトのCopilot AIアシスタントは爆発的な成長を促進しました。今年の初め、マイクロソフトはChatGPTの創始者であるOpenAIに100億ドルを投資する計画を発表しました。マイクロソフトはすぐにOpenAIの最新の言語モデルを活用して独自のバーチャルアシスタントCopilotを開発し、即座にテキスト、画像、コンピュータコードを生成し、さまざまな複雑な質問に答えることができます。Copilotは、Windows、Bing検索エンジン、Edgeブラウザなど、マイクロソフトのいくつかの主要なソフトウェア製品で無料で提供されています。また、Microsoft 365プラットフォーム（Word、PowerPoint、Excelなど）を使用している有料ユーザーは、追加の月額料金を支払うことでCopilotを利用できます。このサービスは、全世界で4億以上のMicrosoft 365ライセンスがあるため、マイクロソフトの将来の重要な収入源になる可能性があります。

第一四半期の時点で、約70%のフォーチュン500企業がMicrosoft 365のCopilotを使用しています。Microsoftは具体的にどれだけの企業が採用したかを明らかにしていませんが、CEOのサティア・ナデラは、第一四半期にCopilotを日常的に使用する人数が三ヶ月前に比べて倍増したと述べています。通信大手のボーダフォンのような企業は、試運転の結果、従業員一人あたり毎週3時間の時間を節約できることが示されたため、68,000人以上の従業員に対して365のCopilotを展開し始めました。

マイクロソフトは第一四半期にCopilot Studioプラットフォームの強力な成長を見ました。このプラットフォームは企業が特定のアプリケーションに対して異なるCopilotを構築することを可能にします。例えば、Teamsのために会議のスケジュールを手伝ったり、会話を要約したりするアシスタントを作成したり、Excelでデータインサイトを生成するためのアシスタントを365のために作成したりします。第一四半期の終わりまでに、100,000以上の組織がCopilot Studioを使用しており、これは3ヶ月前と比較して倍増したことになります。

もう一度マイクロソフトのAzureクラウドプラットフォームを見てみましょう。これは常に企業内部で最も成長が早い部分の一つです。Azureは世界中の企業に数百種類のサービスを提供し、デジタル時代にスムーズに運営できるようにしています。単純なデータストレージから複雑なソフトウェア開発ツールまで、すべてが揃っています。Azure AIプラットフォームも例外ではなく、企業がAIを開発し、運営に統合するのを支援するために、拡張し続けるサービスの範囲を提供しています。

Azure AIを通じて、開発者はNVIDIAやAMDが提供する最新のチップによって強化された最先端のデータセンターコンピューティング能力にアクセスできるようになります。実際、AzureはNVIDIAの新しいBlackwell GB200グラフィックスプロセッサ（GPU）システムに基づくクラウドプラットフォームを最初に導入したもので、これらのプロセッサは業界内で機械学習タスクを実行する際に最も先進的です。また、Azureは業界最新の大規模言語モデル（LLM）へのアクセスも提供しており、OpenAIの新しいGPT-o1モデルを含んでおり、これらは今までで最も進んだモデルです。マイクロソフトによれば、過去6か月間でAzure OpenAIプラットフォームを利用する企業の数は倍増しており、企業は従業員の生産性を向上させるためにAI駆動のデジタルアシスタントを構築しています。

全体的に見ると、Azureクラウドプラットフォームは第3四半期の収益が前年比33%増加しました。マイクロソフトは、この増加のうち12ポイントがAIサービスから来ており、前の3ヶ月の8ポイントからの改善を示しています。この数字の報告を始めて以来、毎四半期で加速成長しています。また、同社はデータセンターインフラの需要が供給を上回っているとも述べています。

第1四半期の間に、マイクロソフトは200億ドルを資本支出（capex）に充て、その大部分はデータセンターの拡張に使用されました。これは2024会計年度全体で驚くべき557億ドルの資本支出の後に行われたものです。したがって、会社は投資家にこれらの投資のリターンを示す必要がありますが、Azure AIの成長の加速は間違いなく良い兆候です。

もしAIが期待通りにこの世代の最も重要な財務機会になるなら、マイクロソフトのAIインフラストラクチャへの多大な投資は信じられないほどのリターンを得る可能性があります。昨年、Ark Investment Managementは予測を発表し、AIが2030年までに世界経済に200兆ドルを追加する可能性があると述べました。これはAIが知識労働者の生産性を向上させることによるものです。Arkの最高投資責任者であるキャシー・ウッドは、クラウド企業が最終的に1ドルのチップに対して8ドルの収入を得ると考えています。

もしWoodが正しければ、マイクロソフトのAIインフラ投資からのリターンは数千億ドルに達する可能性があります。しかし、ArkだけがAI業界に対して万億ドルの予測を持っているわけではありません。
- PwCは、2030年までにAIが世界経済に15.7兆ドルを追加すると予測しています。
- マッキンゼー社は、2030年までにAIが13兆ドルの新たな経済活動をもたらす可能性があると予測しています。
- ゴールドマン・サックスは、今後10年間でAIが7兆ドルの経済活動を生み出す可能性があると考えています。

マイクロソフトの株価収益率（P/E）は33.9で、ナスダック100テクノロジー指数の32.3よりもわずかに高いですが、マイクロソフトがAIソフトウェア分野でのリーダーシップ、特にマネタイズにおいて考慮すれば、その株価はプレミアムを享受すべきです。マイクロソフトの株を購入した投資家は、2030年にこの瞬間を振り返り、素晴らしい投資機会だったと考えるかもしれません。ただし、この記事は投資のアドバイスではありませんよ。 😊