ほぼ1ヶ月が経ちましたが、Pure Storage（株式コード：PSTG）が前回の決算を発表して以来、株価は約3.6%上昇し、S&P 500を上回るパフォーマンスを示しています。では、このポジティブなトレンドは次回の決算発表まで続くのでしょうか？それともPure Storageはプルバックがあるのでしょうか？投資家とアナリストの最近の反応を詳細に分析する前に、まずは最新の決算を簡単に振り返り、主要な推進要因を見つけてみましょう。

最近の四半期決算で、Pure Storageは2026年度第2四半期の非GAAPベースの1株当たり利益が43セントであり、Zacksの予想を10.3%上回ったと発表しました。前年同期の非GAAPベースの1株当たり利益は44セントであり、わずかに減少したものの、四半期の収益は前年同期比で13%増加し、8.61億ドルに達しました。これはZacksの予想を1.8%上回り、また経営陣の指導による8.45億ドルも超えました。成長は主に大企業の強い需要、FlashBlade、特にFlashBlade//Eの持続的な成長、そしてEvergreen//One、Cloud Block Store、Portworxなどのコアソフトウェアおよびサービス製品の加速採用によるものです。

さらに、会社は財務ガイダンスを提供する際に単一の目標を使用せず、一連の範囲を採用しました。この業界の仲間と一致したアプローチは、会社が戦略を進めると同時に新たな投資と変革成長の機会を探ることができるより大きな柔軟性を提供します。2026会計年度については、収益が36億から36.3億ドルの間になると予想されており、前年同期比で14%の成長を意味し、以前の予想の11%よりも300ベーシスポイント高くなっています。

非公認会計原則による営業収入は現在、6.05億ドルから6.25億ドルの間で予測されており、中央値で約10%の年成長率を意味し、以前のガイダンスである5.95億ドルを300ベーシスポイント以上上回っています。

製品収入は総収入の51.8%を占め、4.463億ドルで前年同期比10.6%の増加です。サブスクリプションサービスの収入は48.2%を占め、4.147億ドルに達し、14.8%の成長を見せました。サブスクリプションの年間経常収入（ARR）はほぼ18億ドルに達し、前年同期比18%の増加です。サブスクリプションARRには、四半期の最終日にすべてのアクティブなサブスクリプション契約の年換算価値と、年換算のオンデマンド収入が含まれます。

アメリカと国際の総収入はそれぞれ5.77億ドルと2.84億ドルで、7％と26％の増加を記録しました。

Marginsから見ると、非GAAPの粗利率は72.1%で、昨年同期の72.8%と比較してわずかに低下しています。非GAAP製品の粗利率は68%で、長期目標範囲の65%から70%と一致していますが、昨年同期の69.5%よりはわずかに低いです。非GAAPのサブスクリプションサービスの粗利率は76.5%で、1年前の76.4%と比較しています。

Pure Storageは、非GAAPの営業収入が1.3億ドルで、予想の1.25億ドルを上回り、前年同期比で減少したが、依然として予想範囲内であることを報告しました。非GAAPの営業利益率は15.1%で、前年同期の18.1%を下回りましたが、予測の14.8%をわずかに上回っています。

資産負債表とキャッシュフローの面で、Pure Storageは8月3日終了の第2四半期末に現金、現金同等物、売却可能証券として15億ドルを保有しており、2025年5月4日時点ではこの数字は16億ドルでした。四半期の営業キャッシュフローは2.122億ドルで、前年同期の2.266億ドルと比較して減少しており、フリーキャッシュフローは1.501億ドルで、前年同期の1.666億ドルよりもわずかに低くなっています。現在、同社は80万株の自社株買いを通じて株主に4200万ドルを還元しており、認可された計画の下で残りは1.09億ドルです。

この四半期末までに、総履行義務は280億ドルに達し、前年同期比で22%増加しました。

次の四半期を展望すると、Pure Storageは収益が9.5億から9.6億ドルの範囲になると予測しており、中間値は前年比15%の成長を意味します。非GAAPの営業収益は1.85億から1.95億ドルの間で予測されており、中間値で約14%の年成長率を示しています。

過去1ヶ月間、投資家たちは修正された期待が上昇しているのを見ました。これらの変化により、一般的な期待は23.75%向上しました。

Pure Storageは成長とモメンタムの面でBの良いスコアを持っていますが、価値指数ではFのスコアを取得し、価値投資家の第5分位に位置しています。全体として、株式の総合VGMスコアはCであり、特定の戦略に集中していない場合、このスコアが注目すべきものです。

まとめると、評価のトレンドは株式にとって有利であり、修正の幅は非常に期待できるようです。注意が必要なのは、Pure StorageのZacksランクが#3（ホールド）であり、今後数ヶ月間、会社は安定したパフォーマンスを見せると予測されています。