最近、私は面白い現象に気づきました。高級住宅市場は突然冷え込んでしまいました。 **現在、世界中の高級住宅は売却が難しくなっており、富裕層は自宅のためにのみお金を支払う意向があるようで、投資用不動産の購入熱は明らかに低下しています。私がこの点に最初に気づいたのは、近くにいる友人の影響です。彼の子供が大学を卒業した後、余っている豪邸を売りたいと思っていました。これは深圳の有名な豪邸エリアの物件で、ピーク時には2000万から3000万の価値がありましたが、上場して1、2年経っても全く関心がなく、大幅に値下げしない限りは売れませんでした。しかし彼はそれだけの損失を出すことを惜しんでいます。このようなケースは最近特に多く見られます。数日前、私はある有名な富豪が上海の豪邸を見たところ、価格が1.2億から6000万に急降下しても、依然として誰も興味を示さなかった。この物件は2015年に6300万で購入し、2200万のリフォームを加えたため、実際のコストは約8500万である。6000万で売却しても大きな損失である。海外の状況もほぼ同じで、値段が高い家ほど売れにくい。バンクーバーで2017年に438万カナダドルで購入した家が、8年後に310万カナダドルでしか売れず、120万ドルの損失となった。アメリカの司会者ロージー・オドネルは2017年に800万ドルで購入したニューヨークの三階建てロフトを、2025年には475万ドルでしか売れず、325万ドルの損失を出した。**なぜ世界の富裕層は不動産投資をしなくなったのか？**複数の兆候から、世界の富裕層は不動産への関心を大幅に減少させており、中古の高級住宅が売れ残っています。自宅以外では、彼らはさらなる不動産や世界的な不動産購入に熱心ではありません。背後の論理の変化にはいくつかのポイントがあります：**1. 家は「資産の増加」から「非効率な資産」へと変わる**過去、多くの国で不動産は価値を保ち、増加させるツールでした。しかし現在、先進市場では不動産価格の上昇が鈍化し、株式やテクノロジー株に勝てない状況です。アメリカでは過去10年間、S&P 500指数の年平均収益率は約12%で、不動産を大きく上回っています。国内ではここ数年、不動産が一般的に価値を下げています。富裕層は資金効率をより重視し、高級住宅の年利回りは2-3%程度しかない。税金や手数料を考慮すると、さらにマイナスになる可能性があるため、AIやバイオテクノロジーなどの成長分野に投資する方が良い。**2. 税制監督が家を「不利に」する**欧米の豪邸税、資産税、相続税は非常に高い。お金持ちは豪邸を買うだけでなく、毎年"輸血"しなければならない。中国ではほとんどの地域で不動産税はありませんが、不動産投資は流動性が低く、政策制限が多く、資金の占有が大きく、賃貸と販売の比率も低く、柔軟性が非常に悪いです。**3. 富に対する消費認識の変化**所有の経験は所有を超える：富裕層は、物理的な資産ではなく、プライベートジェット、ヨット、旅行、教育といった「流動的な経験」にお金を使うことを好む。レンタル文化の興隆：ニューヨーク、ロンドン、香港の富裕層は必ずしも高級住宅を購入するわけではなく、高級マンションを長期間賃貸して資金の滞留を減らしています。アリババの蔡崇信氏は香港の深水湾で月額88万香港ドルの賃貸をしています。**4. 富の源泉の変化**前の世代の富は主に実業や不動産から来ており、家に対して自然な偏好があります。新しい世代の富は主にテクノロジー、金融、資本市場から来ており、彼らは資産収益率と資本効率により関心を持っていて、"低回転、低リターン"の不動産投資にはあまり興味がありません。インターネット時代では、富を見せつけるのに家はもはや必要ではありません。人気のテクノロジー企業（例えばAIユニコーン）に投資することが、より自分の地位を示すことになります。家は「究極の地位の象徴」という意味を失い、「資産の増加の道具+社会的地位の象徴」から「維持費の高い消費財」へと変わった。富裕層が豪邸を購入するのは、資産の増加の核心ではなく、主に自宅用の消費である。**この変化にはどんな影響がありますか？**個人の不動産購入の観点から見ると、財力が豊かでない限り、国内では3,000万元を超える家を買うべきではなく、国外では300万ドル/ユーロ/カナダドルを超える家を買うべきではありません。高価な家は買い手が少なく、値上がりの余地が限られており、長期的には消費財となり、場合によっては損失を被ることもあります。将来の家庭資産配分の中心は、特に預金金利が低下する中で、株式やファンドなどの流動性の高い資産にシフトする可能性がありますが、分散投資には注意が必要です。現在、世界の焦点は人工知能産業にあり、創業板人工知能ETF南方(159382)は創業板人工知能指数を追跡し、AI産業全体のハードウェアとソフトウェアに焦点を当てています。政策の支援と技術の進歩により、中国のAI分野は良性のエコシステムを形成することが期待されています。個人投資家にとって、AI業界に参加する適切な方法は関連インデックスファンドを通じてであり、リスクを分散しつつ市場の主流の方向に従うことができます。創業ボード人工知能ETFは柔軟性が高く、成長と高い弾力性を好む投資家に適していますが、保守的な投資家には適していません。
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富裕層が突然家を買わなくなった~
最近、私は面白い現象に気づきました。
高級住宅市場は突然冷え込んでしまいました。 **
現在、世界中の高級住宅は売却が難しくなっており、富裕層は自宅のためにのみお金を支払う意向があるようで、投資用不動産の購入熱は明らかに低下しています。
私がこの点に最初に気づいたのは、近くにいる友人の影響です。彼の子供が大学を卒業した後、余っている豪邸を売りたいと思っていました。これは深圳の有名な豪邸エリアの物件で、ピーク時には2000万から3000万の価値がありましたが、上場して1、2年経っても全く関心がなく、大幅に値下げしない限りは売れませんでした。しかし彼はそれだけの損失を出すことを惜しんでいます。このようなケースは最近特に多く見られます。
数日前、私はある有名な富豪が上海の豪邸を見たところ、価格が1.2億から6000万に急降下しても、依然として誰も興味を示さなかった。この物件は2015年に6300万で購入し、2200万のリフォームを加えたため、実際のコストは約8500万である。6000万で売却しても大きな損失である。
海外の状況もほぼ同じで、値段が高い家ほど売れにくい。バンクーバーで2017年に438万カナダドルで購入した家が、8年後に310万カナダドルでしか売れず、120万ドルの損失となった。アメリカの司会者ロージー・オドネルは2017年に800万ドルで購入したニューヨークの三階建てロフトを、2025年には475万ドルでしか売れず、325万ドルの損失を出した。
なぜ世界の富裕層は不動産投資をしなくなったのか？
複数の兆候から、世界の富裕層は不動産への関心を大幅に減少させており、中古の高級住宅が売れ残っています。自宅以外では、彼らはさらなる不動産や世界的な不動産購入に熱心ではありません。
背後の論理の変化にはいくつかのポイントがあります：
1. 家は「資産の増加」から「非効率な資産」へと変わる
過去、多くの国で不動産は価値を保ち、増加させるツールでした。しかし現在、先進市場では不動産価格の上昇が鈍化し、株式やテクノロジー株に勝てない状況です。アメリカでは過去10年間、S&P 500指数の年平均収益率は約12%で、不動産を大きく上回っています。国内ではここ数年、不動産が一般的に価値を下げています。
富裕層は資金効率をより重視し、高級住宅の年利回りは2-3%程度しかない。税金や手数料を考慮すると、さらにマイナスになる可能性があるため、AIやバイオテクノロジーなどの成長分野に投資する方が良い。
2. 税制監督が家を「不利に」する
欧米の豪邸税、資産税、相続税は非常に高い。お金持ちは豪邸を買うだけでなく、毎年"輸血"しなければならない。
中国ではほとんどの地域で不動産税はありませんが、不動産投資は流動性が低く、政策制限が多く、資金の占有が大きく、賃貸と販売の比率も低く、柔軟性が非常に悪いです。
3. 富に対する消費認識の変化
所有の経験は所有を超える：富裕層は、物理的な資産ではなく、プライベートジェット、ヨット、旅行、教育といった「流動的な経験」にお金を使うことを好む。
レンタル文化の興隆：ニューヨーク、ロンドン、香港の富裕層は必ずしも高級住宅を購入するわけではなく、高級マンションを長期間賃貸して資金の滞留を減らしています。アリババの蔡崇信氏は香港の深水湾で月額88万香港ドルの賃貸をしています。
4. 富の源泉の変化
前の世代の富は主に実業や不動産から来ており、家に対して自然な偏好があります。
新しい世代の富は主にテクノロジー、金融、資本市場から来ており、彼らは資産収益率と資本効率により関心を持っていて、"低回転、低リターン"の不動産投資にはあまり興味がありません。
インターネット時代では、富を見せつけるのに家はもはや必要ではありません。人気のテクノロジー企業（例えばAIユニコーン）に投資することが、より自分の地位を示すことになります。
家は「究極の地位の象徴」という意味を失い、「資産の増加の道具+社会的地位の象徴」から「維持費の高い消費財」へと変わった。富裕層が豪邸を購入するのは、資産の増加の核心ではなく、主に自宅用の消費である。
この変化にはどんな影響がありますか？
個人の不動産購入の観点から見ると、財力が豊かでない限り、国内では3,000万元を超える家を買うべきではなく、国外では300万ドル/ユーロ/カナダドルを超える家を買うべきではありません。高価な家は買い手が少なく、値上がりの余地が限られており、長期的には消費財となり、場合によっては損失を被ることもあります。
将来の家庭資産配分の中心は、特に預金金利が低下する中で、株式やファンドなどの流動性の高い資産にシフトする可能性がありますが、分散投資には注意が必要です。
現在、世界の焦点は人工知能産業にあり、創業板人工知能ETF南方(159382)は創業板人工知能指数を追跡し、AI産業全体のハードウェアとソフトウェアに焦点を当てています。政策の支援と技術の進歩により、中国のAI分野は良性のエコシステムを形成することが期待されています。
個人投資家にとって、AI業界に参加する適切な方法は関連インデックスファンドを通じてであり、リスクを分散しつつ市場の主流の方向に従うことができます。創業ボード人工知能ETFは柔軟性が高く、成長と高い弾力性を好む投資家に適していますが、保守的な投資家には適していません。