インサイダー取引とは、非公開情報に基づいてまたは企業の株式の大きな割合を保有している場合に、証券取引を行うプロセスを指します。すべての種類のインサイダー取引が違法であるわけではありませんが、多くの国では金融市場の公正を確保するためにこの慣行を厳しく規制しています。

アメリカでは、証券取引委員会(SEC)がインサイダー取引を監視しています。合法的な形態には、たとえば、適切な登録がSECに行われる条件で、経営者が自社の株式を取得することが含まれます。

しかし、違法なインサイダー取引は依然として深刻な問題です。それは企業の従業員だけでなく、機密情報にアクセスした外部の人々にも影響を及ぼす可能性があります。SECは、取引量の急激な変動を監視することを含む、疑わしい活動を特定するための先進的な手法を使用しています。

近年、SECは一部の暗号通貨に対するインサイダー取引の規則を拡大し、それらを証券として認識しました。特に、Ripple (XRP)、Cardano (ADA)、そしてSolana (SOL)のような資産が含まれます。

暗号通貨市場は長い間、規制が弱く、不正行為の温床となっていました。一般的な問題には、大口ホルダーによる価格操作、"ポンプとダンプ" スキーム、および取引所での上場やプロジェクトの技術更新に関するインサイダー情報の使用が含まれます。

違反の結果は非常に深刻な場合があります。アメリカでは、長期の刑務所刑、数百万ドルの罰金、管理職の禁止、そして評判の損失が含まれます。

インサイダー取引に関する大きな事件が業界の主要なプレイヤーに影響を及ぼしました。2022年には、元Coinbaseのマネージャーが新しい資産の上場に関する情報を提供したとして有罪判決を受けました。2021年のNFTプラットフォームOpenSeaに関するスキャンダルは、内部データを使用したため、その従業員が懲役刑にされる結果となりました。

SECは暗号通貨セクターの規制を厳しくし続けています。ますます多くのデジタル資産が証券として分類されており、インサイダー取引のルールの適用範囲が広がっています。

暗号取引所や企業は、潜在的な訴訟から保護し、市場の整合性を維持するために自己規制の措置を強化しています。多くの中央集権型プラットフォームは、KYCおよびAML手続きを導入しています。しかし、分散型取引所は依然として違法な活動の特定を困難にしています。

業界の発展に伴い、投資家の保護メカニズムをより信頼性の高いものにし、公正な市場慣行を確保するために、すべてのタイプのプラットフォームに対する圧力が高まっています。これは、ICOやその他の暗号市場セグメントにおけるインサイダー取引の高い普及率に関するデータを考慮すると、特に重要です。