#CPIDataIncoming アメリカの消費者物価指数(CPI)の9月の報告は、インフレのダイナミクスに関する微妙な状況を示し、連邦準備制度が通貨政策の決定に慎重に進むとの期待を強化しました。ヘッドラインCPIは前月比0.3%上昇し、市場予測の0.2%をわずかに上回りました。一方、前年同月比のインフレ率は3.7%で安定しており、今年の初めのデフレ傾向が続いているにもかかわらず、価格圧力が持続していることを強調しています。

核心CPIは、変動の大きい食品およびエネルギー成分を除外し、月間で0.3%、年間で4.1%上昇し、2021年中頃以来最も遅い年率ペースを記録しました。この緩和は、基礎的なインフレ圧力が徐々に和らいでいることを示唆していますが、まだ連邦準備制度の2%目標を完全に満たすには至っていません。シェルターコスト、特に家賃とオーナーの同等家賃がインデックスの最大の寄与者であり、月間の増加の半分以上を占めています。一方、エネルギー価格は油が反発する中で控えめに上昇し、食品価格は前の数ヶ月に比べて比較的安定しています。

政策の観点から、この報告書は連邦準備制度の金利調整に対する慎重な姿勢を支持しています。市場参加者は、中央銀行が次回の会合で金利を据え置く可能性を示すデータとして解釈しており、2025年初頭の金利引き下げの決定をする前に、今後の経済データを監視することを好んでいます。先物市場では、今年の金利変更がない確率が70〜75%と見込まれており、物価上昇が持続的であるものの、正しい方向に進んでいるという自信を反映しています。

金融市場はデータに対して穏やかに反応しました。米ドルはわずかに強化され、一方で国債利回りは最近の高値近くで推移し、投資家の警戒感が続いていることを示しています。株式市場は混合状態を維持し、テクノロジーおよび消費者裁量部門はインフレの不確実性の中で弾力性を示しました。

インフレの緩和に対するサポートは、冷却する賃金成長と下落する中古車価格からも得られ、これが住宅と医療における持続的なコスト圧力を相殺します。これらのトレンドが続く場合、CPIの軌道は2025年半ばまでに連邦準備制度の2%目標に徐々に近づく可能性があります。$BTC $ETH