ベナーサイクル：市場トレンドを予測するための時代を超えたフレームワーク

あまり知られていないが、非常に効果的な市場サイクルのモデルは、19世紀にアメリカの農夫で起業家のサミュエル・ベナーによって開発されたベナーサイクルである。ベナーはプロの経済学者でもトレーダーでもなかったが、彼の研究は時の試練に耐え、金融市場が繁栄と衰退の予測可能なパターンに従う方法について貴重な洞察を提供している。

サミュエル・ベンナーとは誰ですか？

サミュエル・ベナーは19世紀の農業と金融の両方で革新的な人物でした。彼のキャリアは主に豚の飼育やその他の農業活動における彼の事業によって形作られました。多くの起業家と同様に、ベナーは繁栄と苦難の両方を経験しました。実際、経済の低迷や作物の失敗による深刻な財務損失を被った後、ベナーはこれらの繰り返される危機の原因を理解しようとしました。

彼の個人的な経験は、数多くの金融「パニックフェーズ」と回復によって特徴付けられ、彼は市場の周期的な性質をより深く掘り下げることになりました。資本を浪費し、これらのサイクルの中で富を再建したベナーは、なぜそのようなパターンが存在するのかを探求することに決めました。彼の洞察は最終的にベナーサイクルの開発に結実しました。

ベナサイクルの誕生

ベナーサイクルは1875年に彼の著書「ベナーの未来の価格の上下に関する予言」の中で発表され、市場行動の予測モデルを記述しています。彼は、商品および株式市場におけるパニック、ブーム、そして不況の繰り返されるサイクルを特定し、それが予測可能な時間枠に従うと信じていました。ベナーは、特定の年が経済の高まりによって特徴づけられ、一方で他の年は不況やパニックに見舞われる傾向があることを観察しました。

このサイクルは三つの主要な部分に分かれています:

“A” 年 – パニック年: これらの年は経済危機や市場のパニックによって特徴付けられます。ベナーは過去の出来事に基づいてこれらを予測し、18〜20年ごとに繰り返される周期的なパターンを特定しました。このサイクルは、1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年、2035年、2053年のような年が金融パニックに関連していることを示唆しています。

"B"年 – 良い販売時期: ベンナーによれば、これらは市場がピークに達する年であり、下落が始まる前に資産を売却するのに最適な時期です。このサイクルは1926年、1945年、1962年、1980年、2007年、2026年、及びその後の年を特定しています。これらは高価格、経済繁栄、そして市場における過剰評価の時期です。

"C"年 – 良い買いポイント: これは、株式、不動産、または商品などの資産を市場の安値で蓄積する時期です。これらの期間は経済の低迷と低い資産価格が特徴で、理想的な買いの機会を提供します。ベナーは、1931年、1942年、1958年、1985年、2012年などを市場回復まで買い持ちするのに最適な時期として特定しました。

ベナーの研究は、鉄、トウモロコシ、豚の価格などの農産物に重点を置いていましたが、時が経つにつれて、トレーダーや経済学者は彼の研究を適応させて、株式、債券、そして最近では暗号通貨などのより広範な金融市場に適用しています。

現代金融市場におけるベナーサイクルの関連性

いくつかの金融サイクルはより複雑でマクロ経済理論に根ざしていますが、ベンナーサイクルは市場の動きを理解するための簡素化されたアプローチを提供します。今日の投資家やトレーダー、特に暗号通貨の分野で活動している人々にとって、ベンナーの洞察は非常に関連性があります。

暗号通貨のような市場では、感情の変動がしばしば大規模な価格変動を引き起こすため、金融イベントの循環的な性質が明確に見て取れます。ブームとバスト、幸福感とパニックは、ベナーの予測とよく一致する繰り返されるテーマです。

例えば:

2019年の株式と暗号通貨の市場修正は、その年のベンナーのパニック予測と一致しています。

2026年のブルマーケット予測は、ボラティリティの期間の後に市場が循環的な上昇トレンドを経験するという仮定に合致しています。

これらのサイクルは、トレーダーに市場に入るべき時期と出るべき時期の長期的な概要を提供します。これは、戦略的で長期的な投資の視野を好む人々に特に有用です。

なぜ暗号トレーダーはベンナーサイクルを気にするべきか

ベナーによって特定された周期的なパターンは、暗号通貨市場に簡単に適用できます。例えば、ビットコインは、その4年ごとの半減期サイクルにおいて、類似の周期的な動作を示しており、強気相場と修正の期間を引き起こしています。暗号トレーダーにとって、市場のユーフォリアとパニックの感情的な極端を理解することは、ベナーの予測の中心となるものであり、非常に貴重な洞察となる可能性があります。

ブルマーケット: 仮想通貨トレーダーは、"B"年、または高価格の時期を利用して、戦略的にポジションを売却し、利益を確保することができます。

ベアマーケット：ベナーサイクルの「C」年はベアマーケットの底に相当し、ビットコインやイーサリアムのような資産を安い価格で蓄積するのに理想的です。

まとめ

サミュエル・ベナーの金融市場への貢献は、市場サイクルが単なるランダムなものではないことを思い出させるものであり、しばしば人間の行動や経済要因に基づく予測可能なパターンに従います。彼の遺産は、市場の高値と安値のタイミングを理解しようとするトレーダーや投資家に影響を与え続けています。

現代のトレーダーにとって、株式、商品、または暗号通貨を扱うにあたって、ベナーサイクルは市場の動きを予測し、常に変化する金融環境をナビゲートするためのガイドを提供します。行動経済学の心理的洞察とベナーの周期的予測を組み合わせることにより、トレーダーはパニックによって引き起こされる安値と陶酔感による高値の両方を活用し、ポートフォリオに対して堅牢で戦略的なアプローチを開発できます。

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