最近、群創というこのパネル会社は、少し「風光無限」の雰囲気を醸し出しています。28日の時点で、株価はまるで加速ボタンを押したかのように突然6％以上上昇し、再び14元の大関を越えました。これにより、台股市場で最も人気のある株の一つとなり、取引高はなんと17万枚を超えました。刺激を受けたのは友達と彩晶もで、彼らも怠けることなく、それぞれ5日線をしっかりと維持しています。

最近群創について見てみましょう。法人たちはどうやら彼に少し心を動かされているようで、27日には22,874枚の群創の株を購入しました。8月以来、法人たちは合計で197,691枚を購入し、そのうち外国資本が185,420枚、自営商が129,325枚を購入し、投信は少し躊躇して661枚しか売却しませんでした。これらの購入行動は群創の株価にかなりの支えとなっています。

最新の市場調査データによれば、2025年第2四半期において、世界のLCDテレビパネルの出荷量は5,740万枚に減少し、これは2019年以来の四半期の新低となります。これは、テレビブランドやOEMメーカーが以前に積極的に在庫を確保した後、現在大幅に減少し始めていることを示しています。しかし、調査機関は、市場が底を打ったと指摘しており、これは大手メーカーの減産圧力が頂点に達したことを意味し、今後の市況は徐々に回復する可能性があります。

需要の動向を見てみると、さらに興味深いです。2024年末から2025年初めにかけて、中国の消費補助金と米国に対する関税への懸念が、ブランドメーカーを積極的に在庫を備蓄させ、出荷量は一時的に熱気球のように急上昇しました。しかし、話を戻すと、在庫圧力が現れ始め、第2四半期と第3四半期の出荷量は明らかに減少しました。データによると、2025年第2四半期の月間LCDテレビパネル出荷量は過去6年間で最低点となっており、これによりブランドメーカーは下半期の調達に対してより慎重になり、パネルメーカーはコストを削減するために値下げ、リベート、マーケットファンドを通じて求められ、7月にはオープンセル価格が顕著に下落しました。

アメリカの外国資本は最新の報告で、8月の主流サイズのテレビパネル価格がようやく下落を止め、市場の雰囲気が少し改善したことを示しましたが、第3四半期の平均価格は依然として約2%減少すると予想されており、価格の回復幅には限界があることを示しています。彼らは友達と群創に対して「中立」評価を維持しています。外国資本の分析では、第3四半期の出荷量はわずかに回復し、生産能力の利用率は第2四半期の75%から80%まで回復し、80%から85%に上昇する見込みです。

価格要因に加えて、パネル市場は「人制御モード」に入っているようです。調査によると、中国の大手メーカーが生産削減を主導しており、供給と需要が均衡に近づいています。第4四半期の価格変動はあまり大きくないと予想されています。台湾のメーカーである友達（AU Optronics）や群創（Innolux）は利益を得る可能性がありますが、情報パネル分野の課題は依然として存在しています。

長期的には、台湾のパネルメーカーは、群創や友達のように、ディスプレイ以外のビジネスの発展を加速させる方法を模索しています。特に、車載ディスプレイ市場への深い展開をしています。関連するM&Aが完了するにつれて、彼らの車載ビジネスも高成長の兆しを見せ始めています。

群創はまだ生産能力の計画を調整中です。2024年には南科四工場を売却し、2026年前には南科五工場を閉鎖する計画です。生産ラインは竹南と南科三工場に移転し、運営の柔軟性を高めます。会社は、このような調整は顧客の需要に影響を与えないと述べており、長期的には車載、半導体の先進パッケージング、スマート交通などの新興アプリケーション分野に焦点を当てていく予定です。

全体的に見て、LCDテレビパネルの価格は短期的に底を打ったものの、反発の力は依然として限られており、市場の回復には時間が必要です。友達と群創にとって、従来のパネルビジネスは依然として彼らの収益基盤ですが、自動車用およびシステム統合ビジネスの発展も徐々に成果を上げ始めています。もし転換が引き続き進むなら、市場の循環が利益に与える影響を徐々に緩和できるかもしれません。💡

あなたは群創と友達が転換の道をどこまで進むことができると思いますか？同様の転換の課題に直面している会社はありますか？コメントで話しましょう~