Brazeの収益は第2四半期に24%増加しました

2025年09月05日 00:18

Braze (NASDAQ:BRZE)は、2026年度第2四半期のかなり印象的な結果を発表しました。彼らの売上高は1億8000万ドルで、前年比24%増加しており、非GAAP営業利益は600万ドルでした。顧客基盤は2,422に増加し、OfferFitからの初期の貢献を含んでいます。また、2026年度の収益と非GAAP利益の両方について年次予測を引き上げ、堅実な実行とAIでの進展を強調しています。

年間の繰り返し収入が7億ドルを超える中、Brazeはプレミアム顧客を拡大しています

年間の定期収入 (ARR) は 7 億ドルの大台を突破し、50 万ドル以上の ARR を生み出す顧客が 27% 増加したことに支えられており、282 人の顧客が現在、全体の ARR の 62% を占めています。個人的には、この不均衡が懸念されます - 大口顧客への過度な依存は、彼らのモデルを脆弱にする可能性があります。

“私たちは最近、年間継続的な収益が7億ドルを超えたことを発表できることを嬉しく思います。これは、私たちの顧客エンゲージメントプラットフォームが提供するROIに対する継続的な需要を示しています。”

– ウィリアム・マグヌソン、CEO

BrazeはOfferFitの統合で運用効率を向上

OfferFitの280万ドルの貢献を除外すると、オーガニック収益は22%増加しました。OfferFitは17の新規純顧客と2つの大口顧客を追加し、クロスセル施策の正当性を確認しました。営業およびマーケティングの非GAAP効率は、統合コストにもかかわらず、収益の39%に改善しました。

“OfferFitの統合は非常に順調に進んでいます。私たちはEd McDonnellを大成功裏に統合しました。最近の数ヶ月の不確実性の源は今や私たちの背後にあります。”

– イザベル・ウィンクルス、財務部長

ただし、この買収が単にオーガニック成長の鈍化を隠す手段ではないかと疑問に思います…

AIへの投資により、Brazeの製品リーダーシップを強化

Brazeは、推薦エンジン、強化学習、生成AIをカバーする独自技術を前面に出し、AI駆動機能の迅速な採用を強調しました。これらの進展は、新しい顧客に対する障壁を低減し、既存機能の使いやすさを向上させます。

“私たちのAIロードマップは、これらの高度な機能への参入障壁を下げ、新しいユースケースをテストして展開するために必要な手動作業を減らすことで、ギャップを埋めることを約束します。”

– ウィリアム・マグヌソン、CEO

パースペクティブ

2026年度第3四半期のBrazeは、売上高が1億8350万から1億8450万ドル(で、前年比約21%増)、非GAAP営業利益が350万から450万ドルになると予測しています。2026年度全体の予測では、売上高が7億1700万から7億2000万ドル(で21%の成長)、非GAAP営業利益が2450万から2550万ドル、非GAAP純利益が4550万から4650万ドルになるとしています。

これらの印象的な数字にもかかわらず、私は顧客エンゲージメント分野の激しい競争とOfferFitの統合に関する課題に直面して、この成長を維持する能力について懐疑的です。

警告: これは情報提供の目的のみです。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。