7兆4000億ドルの流動性が金利引き下げを待っている–「2009年の急騰の2倍」 (Feat. ビットコイン)

オンラインアナリストのシャナカ・アンスレム・ペレラは、Xで「金融史上最も危険な数字」が市場を狙っていると警告しました。

彼は、(MMFs)に縛られた7.4兆ドルの巨大な流動性を指摘しました。このお金は株式、不動産、金、またはビットコインなどの資産に投資されているわけではなく、5％を超える利回りの超短期国債で「待機」しています。ペレラは、これを単なる「慎重な投資」とは定義せず、中央銀行の政策変更のトリガーを待つ「文明規模の流動性爆弾」と定義しました。

ペレラの重要なポイント:

“爆発の物理学”: 金利引き下げによって引き起こされた津波

核心は連邦準備制度の政策の変化です。市場が予想するように、連邦が150-200ベーシスポイント金利を引き下げた場合、MMFの利回りは急落します。これにより年間1,000億〜1,400億ドルの利息収入が消失し、この巨額の資金はより高い利回りを求めて動き回ることを余儀なくされます。

この「流動性爆弾」の潜在能力は非常に大きいです。たとえMMF資金のわずか1％が移動しても、それは(億に相当します。10％が移動すれば、)億を超え、多くの国のGDPを上回ることになります。20％がリスク資産に流れ込むと、驚異的な1.48兆ドルに達すると推定されています。ペレラは、この資本移動が単に徐々に入ってくるのではなく、「ダムが崩壊するように」機関投資のパイプラインを通じて流れ込むと予想しています。

$74 誰も覚えていない過去のパターン

過去に似たようなパターンが繰り返されています。1998年、1.3兆ドルのMMF資金が連邦準備制度の金利引き下げ後にテクノロジーバブルを引き起こしました。2003年には、2.1兆ドルが不動産市場の狂乱を引き起こしました。2009年には、世界金融危機の直後に3.8兆ドルが放出され、次の10年間続く「すべてのラリー」を引き起こしました。

現在のMMF残高は7.4兆ドルで、2009年の約2倍です。しかし、重要な違いは、24時間取引可能な「機関投資家向けの希少資産」であるビットコインの存在です。

$740 四つの爆弾

ペレラは、次の4つの「デトネーター」が同時に発生した場合に大規模な資金移動を引き起こすと見ています：3ヶ月の米国債利回りが現在の4.8%から4.0%を下回ること；連邦準備制度が一度限りではなく、連続的な利下げを公式に発表すること；ハイイールド債のスプレッドが350bpを下回ること；そして、週ごとの暗号ETFへの流入が常に###億を超えること。

ビットコインの数学：有限供給と無限流動性

ペレラの分析によれば、この資金がビットコインに流入すれば、その影響は想像を超えるものになるだろう。ビットコインは2100万枚という固定供給を持っている。

MMF資金の5%が$2 ###億(流入すれば、ビットコインの価格は280,000-350,000ドルに達する可能性があります。10%$370 )億(が流入すれば、550,000-700,000ドルまで急騰する可能性があります。15%以上が流入すれば、国家の資産運用基金の購入を含め、$740 百万ドルを超える価格も可能であると彼は計算しています。

彼はこれを投機としてではなく、「無限の流動性」と「有限の供給」の数学的衝突として説明しました。このお金は、プライムブローカレッジ、年金基金、企業財務チーム、ETFなどの機関パイプラインを通じて、必然的に最も希少な資産に流れ込むでしょう。

) フェデラル・リザーブの選択とカウントダウン

最終的に、FRBはジレンマに直面しています。金利を高く維持することは、景気後退や債務危機につながる可能性がありますが、積極的な利下げは7.4兆ドルの流動性津波を引き起こす可能性があります。

債券市場はすでに2026年までに150-200ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。これは本質的に選択がなされたことを意味します。

ペレラは診断します。「3ヶ月の金利が5%から3%に崩壊する瞬間、資本はためらいません。歴史上最大の「ドライパウダー」が文明的に希少な資産をターゲットにしており、その引き金はすでに引かれています。」