米ドル指数は98.00を下回り、FRBの利下げ予想が加速しています。

青い通貨は金曜日に勢いを失い、週の損失に向かっています。

投資家はほぼ完全に今月末に連邦準備制度が金利を引き下げることを織り込んでいます。

アメリカの非農業雇用は先月わずか22,000件増加した。

金曜日にドルの減少が加速し、米ドル指数(DXY)は97.50付近の数週間での最安値に達し、前週の小幅な上昇を逆転させました。

さらなる金利引き下げの予測

アメリカドルは木曜日の上昇を迅速に後退させ、減少トレンドに再集中しています。投資家たちは現在、連邦準備制度が9月16-17日の会議で金利を引き下げることをより確信しているようです。

実際、米国の非農業雇用データが前月に経済が22,000の雇用しか創出していないことを示した後、トレーダーの間でFedが引き続き緩和するとの期待が高まりました。これは、予想の175,000の雇用を下回り、7月の79,000の雇用増加を下回っています。

追加データは、失業率が4.3%に上昇したことから、米国の労働市場の失速を強調するという上記のシナリオを支持しています。

その間、現在のインプライド金利は、今年の年末までに70ベーシスポイントの引き下げが予想されており、2026年の年末までに約153ベーシスポイントの引き下げが予想されています。

技術的な背景

DXYの下落に対する次のレベルは、2023年7月24日に記録された週間安値97.10 (、次に2025年の底96.37 )が2023年7月1日に、さらに2022年2月の底95.13 (が2023年2月2日にあります。

上昇側では、最も近い抵抗は8月の高値100.26で、次に週の高値100.54 )年5月29日、そして月の上限101.97 (年5月12日です。

モメンタム信号は依然として混在しています: 相対力指数 )RSI( は約44に低下し、上昇エネルギーが弱まっていることを示しています。一方、平均方向性指数 )ADX( は約11に近く、これは市場が強いトレンドを欠いていることを示しています。

農業以外の仕事に関するよくある質問

) 非農業雇用とは何ですか？

非農業雇用(NFP)は、アメリカ合衆国労働省の月次雇用報告の一部です。非農業雇用の要素は、先月のアメリカでの雇用者数の変化を具体的に測定し、農業部門を除外しています。

( 非農業雇用は連邦準備制度の金融政策決定にどのように影響しますか？

非農業雇用のデータは、連邦準備制度が完全雇用と2%のインフレを促進する任務を遂行する上での成功度を測る指標を提供することによって、連邦準備制度の決定に影響を与える可能性があります。 比較的高いNFP数値は、より多くの人々が雇用され、より多くのお金を稼ぎ、その結果、より多くの支出ができることを意味します。一方、比較的低い非農業雇用の結果は、人々が仕事を見つけるのに苦労している可能性があることを示しています。 連邦準備制度は、低い失業率によって引き起こされる高いインフレに対抗するために金利を引き上げ、停滞した労働市場を刺激するために金利を引き下げることがよくあります。

) 非農業の雇用は米ドルにどのように影響しますか？

非農業雇用は通常、米ドルとの正の相関関係があります。これは、雇用統計が予想よりも高い場合、USDが上昇する傾向があり、逆にそれが低い場合は下落することを意味します。 NFPはインフレ、金融政策の期待、金利への影響により米ドルに影響を与えます。NFPが高い場合、連邦準備制度は金融政策をより厳格にすることを意味し、USDをサポートします。

( 非農業雇用は金にどのように影響しますか？

非農業部門の雇用は通常、金価格と逆相関の関係があります。これは、予想以上の雇用データが金価格を押し下げる影響を与えることを意味し、その逆もまた然りです。 NFPが高いと通常USDの価値にポジティブな影響を与え、ほとんどの主要商品と同様に、金は米ドルで価格が設定されています。したがって、USDの価値が上がると、1オンスの金を購入するために必要なドルが少なくなります。 さらに、)の高い金利は、###の高いNFPによって支えられており、現金を保持することに比べて金の投資の魅力を減少させる。現金は少なくとも金利を得るからだ。

( 時には非農業の仕事が市場の期待に反する反応を引き起こすことがあります。なぜそうなるのでしょうか？

非農業雇用はより大きな雇用報告の一部に過ぎず、他の要素によって影響を受ける可能性があります。 時々、NFPが予想を上回る場合でも、週平均所得が予想を下回ると、市場は主要な結果の潜在的なインフレへの影響を無視し、所得の減少をデフレと解釈することがあります。 参加率と平均週間労働時間の要素も市場の反応に影響を与える可能性がありますが、"大辞職"や世界的金融危機のような稀なイベントにおいてのみです。

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