未来五年間のホームデポはどのようになるでしょうか！ここで、いくつかの重要なポイントを挙げてみましょう：そうです、ホームデポの売上高は金利の低下により一時的に上昇する可能性があります。また、安定した利益は経営陣に配当を継続する自信を与えています。しかし、投資家はこの株の現在の評価が少し高いことに注意する必要があります。

ホームデポについて言えば、皆さんはおそらくとても馴染みがあるでしょう。住宅リフォーム業界のリーダーとして、アメリカには2000以上の店舗を展開しており、ほとんどのアメリカの家庭にとって非常に身近な存在です。過去5年間で、株価は67%の良好な総リターンを得ましたが、倍増したS&P500と比べると若干劣っていると言えます。

過去数年間、ホームデポはパンデミックによって意外な利益を得た。2020年度と2021年度の売上はそれぞれ19.9%と14.4%増加した。しかし、インフレと金利が上昇し始めると、この巨人も打撃を受け、現在もこれらの不利な要因は依然として存在している。2024年度の収益は3年前と比べてわずか5.5%の増加にとどまり、2025年度に関しては、経営陣は同店売上がわずか1%の増加にとどまると予測しており、投資家を興奮させるには至らない。

ホームデポは環境改善を待っている間に、経済の不確実性にも直面しています。CEOのテッド・デッカーは2025年第2四半期の決算報告で、この不確実性が顧客がリフォームプロジェクトを遅らせる最大の理由であると述べました。消費者が経済状況に懸念を抱いているため、他の小売業者も同様の圧力を感じています。

大規模プロジェクトは通常、債務ファイナンスを必要とします。現在の金利は高騰しており、家庭は自然と慎重になります。しかし、連邦準備制度は今月中に利下げを行うと予想されており、これがHome Depotに必要な一撃となる可能性があります。

金利がどのように変動しようとも、Home Depotの地位は良好です。住宅改装産業は巨大で、評価額は1兆ドルに近く、非常に分散しています。これにより、Home Depotはそのブランド認知度、製品供給、オムニチャネル能力を活かして優位性を確保しています。

Home Depotは2025会計年度に13店舗を新たに開店する計画ですが、この戦略はもはや主要な成長の手段ではありません。しかし、5年後を見据えると、投資家はHome Depotの収入が明らかに増加することを期待できるでしょう。成長が以前のような傾向を再現するとは限りませんが、この会社には依然として成長の余地があります。

過去5年間、Home Depotの営業利益率は14.3%に達し、安定したパフォーマンスを示しています。そして、リーダーシップチームは常に利益を株主に還元しており、この傾向は今後5年間もあまり変わることはないでしょう。最近の2四半期で、Home Depotは合計46億ドルの配当金を静かに支払いました。過去5年間で、四半期ごとの配当は53%増加し、154四半期連続で配当を支払っており、この支払い記録は経営陣の投資家への配慮をよく示しています。

Home Depotが市場を打ち負かすことができるかどうかについてですが、これは高品質で業界をリードする会社であり、受ける干渉の脅威は非常に小さいです。もし投資家が今日この株を購入した場合、次の5年間で市場を超えるリターンを得るのは少し難しいでしょう。Home Depotの利益が著しく成長しない限り。私は2030年には純利益がさらに高くなると思いますが、株価の大幅な急騰をもたらすことはないでしょう。

評価について、現在はあまり魅力的に見えません。現段階での株式のPERは28で、過去5年間の平均水準に比べて少し高いです。過去3年間で、倍数は56%拡大しました。したがって、まずは明確な調整を待ってから購入を検討する方が良いでしょう。