SoFi株：百万ドルの夢か、金融現実のチェックか？

SoFi Technologiesは近年劇的に変化し、学生ローンの専門家から包括的な金融プラットフォームへと進化しました。彼らの銀行口座、クレジットカード、住宅ローン、投資サービスへの拡大は若い世代を捉え、印象的な成長を促しました。株はわずか3年で300％以上急騰し、一部の投資家はこのフィンテックの人気企業が真の富を生み出す可能性があるのではないかと考えています。

私はSoFiの軌跡を興味深く見てきましたが、現在の勢いにもかかわらず、それが真の富の増加器としての可能性に懐疑的です。その理由を説明させてください。

CEO アンソニー・ノトは最近、彼らの非常に効率的な顧客獲得戦略について自慢しました。無料のファイナンシャル分析ツール SoFi Relay を使用することで、新しいメンバーをたった $15 で獲得できます。そこから、彼らは追加の製品を体系的にクロスセルし、ユーザーを彼らのエコシステムにさらに引き込んでいきます。

Q2の結果は間違いなく印象的でした:

• 売上は44%急騰し、$858 百万となりました
• 非GAAP利益は700%急騰し、1株あたり$0.08になりました
• 手数料ベースの収益は72%増加し、$378 百万になりました
• メンバーシップが34%増加し、850,000の新規追加がありました

彼らの製品戦略は素晴らしく機能しています - SoFi InvestやSoFi Moneyの新規アカウントの35%は既存のメンバーによって開設され、金融サービスの収益は製品ごとに50%増加しました。

経営陣の自信は、2025年の収益を33.8億ドル、純利益を$370 百万ドルと予測する改訂ガイダンスに表れています。これは以前の見積もりからの増加です。

しかし、私はSoFiがこの軌道を維持することを妨げる重大な逆風があると見ています。まず、フィンテック業界は非常に競争が激しいです。従来の銀行、Appleのようなテクノロジー企業、RobinhoodやPayPalのような専門的なプレーヤーがすべて重複するサービスを提供しています。この混雑した状況は、持続的な急成長をますます困難にしています。

SoFiの素晴らしい利益は、並外れた市場の楽観主義と同時に発生しています。彼らの業務指標は賞賛に値しますが、市場のセンチメントが変わると同じ株価の勢いを維持することは難しくなります。

最も懸念されるのは経済見通しです。最近のBLSデータでは、8月に追加された雇用がわずか22,000件で、予想の75,000件を大きく下回っています(。これは、6月に13,000件の雇用が失われ、7月にはわずかな成長にとどまった後のことです。雇用市場は弱まっており、採用が停滞しています。

SoFiは、人々が自信を持ってクレジットカードを使用し、ローンを借り、期限通りに支払いを行う強い経済の中で成長しています。経済の減速や不況は、彼らの印象的な成長の連続を脱線させる可能性が高いです。

SoFiが悪い投資だとは言っていません - それはあなたのポートフォリオにとってまだ利益をもたらす可能性があります。しかし、この株を通じて百万長者になるという夢？その期待はかなり控えめにするべきです。