パランティアを購入する2つの理由と、売却する1つの理由

過去20年で、パランティア・テクノロジーズは無名の政府請負業者からテクノロジーの大手へと変貌を遂げました。この会社が劇的に進化するのを見てきましたが、特に過去3年間でその株価は驚異的な1,900%上昇しました。その調節剤は？彼らの人工知能の受け入れです。

彼らが2年前に人工知能プラットフォーム(AIP)を立ち上げたとき、それはすべてを変えました。政府機関も商業顧客も、すぐに登録できることができませんでした。しかし、この急激な成長は持続可能なのでしょうか、それとも私たちは弾ける準備ができているバブルを目撃しているのでしょうか？

商業販売の爆発的増加

もはや、パランティアが単なる政府の請負業者であった時代は過ぎ去りました。彼らの商業ビジネスは巨人となりました。四半期ごとに、企業はAIPに殺到し、重要な意思決定と運用効率のために散在するデータを活用しようと必死です。

数字が物語っています - 米国の商業契約総額は222%急増し、$843 百万に達しました。数年前の14の商業顧客から、現在は485にまで成長しました。しかし、私はこれが単なる始まりに過ぎないと考えずにはいられません。アナリストがAI市場が10年末までに数兆に達すると予測している中、パランティアの商業成長の道筋は広範であり、彼らの安定して成長している政府収益を補完しています。

40の法則の印象的なパフォーマンス

成長率に皆が夢中になる中、私が本当に感心するのは、パランティアの成長と収益性のバランスです。ソフトウェア業界の「ルール40」(収益成長率と利益率を足す)は、パランティアが単に拡大しているのではなく、利益を上げながら拡大していることを示しています。

彼らの最新の四半期の40ルールスコアは94%に達し、以前の83%から上昇しました。これは普通ではありません。マッキンゼーの研究によると、ソフトウェア会社の3分の1未満が40%の閾値に達し、維持できる企業はさらに少ないです。パランティアは単にテストをクリアしているだけでなく、卓越性を再定義しています。

バリュエーション問題

ここで私は躊躇します。241倍の先行利益で取引しているパランティアの評価は天文学的です。高成長のテクノロジー企業であっても、このプレミアムは過剰に思えます。

これらのレベルでの購入は、すでに旅の大部分を進んだ列車に乗り込むような感覚です。現在の株主は、この高い評価がさらなる利益を制限することを懸念するのは合理的です。市場の熱意が冷める可能性があり、停滞や減少につながるかもしれません。今利益を確定させることは賢明な行動かもしれません。

長期的思考と短期的思考

評価の懸念は現実のものであるが、同時に短絡的でもある。フォワードP/E比率は来年の利益のみを考慮し、長期的な可能性を考慮していない。数週間または数ヶ月で株を売却する予定であれば、リスクは大きい。しかし、5年またはそれ以上の視野を持つ投資家にとって、パランティアの商業的な勢いと財務の規律は、魅力的な成長ストーリーを作り出している。

そのプレミアム価格にもかかわらず、パランティアの爆発的な商業成長と規律のある収益性の組み合わせは、ボラティリティに耐え、長期的な目標にコミットできるなら、成長ポートフォリオにとって魅力的な追加要素となります。