なぜ私はカーニバルに大きく賭けるのか、その波乱の過去にもかかわらず

金利の低下、急増する需要、魅力的な評価が、私にこのクルーズ大手がさらに高く航行する準備が整っていると確信させています。

数年前、カーニバルが危機に瀕していたことを覚えていますか？パンデミックは彼らのビジネスモデルを壊滅させ、投資家は逃げ去り、株価は過去最高値の56％下に留まっています。彼らのコアビジネスが一時的に停止したとき、業界のリーダーに対してさえ市場の感情がどれほど迅速に反転するかは興味深いです。

私は、このクルーズの巨大企業がゼロ収益から$26 億の売上に戻る様子を興味深く見守ってきました。しかし、多くの投資家は一つのことに執着しています。それは膨大な負債です。株価は基本的に負債の懸念を反映しており、驚くべき収益の回復を祝うことはありませんでした。

しかし、今すぐ飛び込むべき理由が3つあると思います:

まず、金利の低下はカーニバルの債務状況にとって大きな変化をもたらしています。経営陣はすでに今年$7 億ドルをより良い金利で借り換え、2026年に期限が来るノートの$350 百万ドルを前倒し返済しました。彼らのネット債務対調整後EBITDA比率は、わずか1四半期で4.1から3.7に低下しました。$27 億ドルの債務負担は一晩で消えるわけではありませんが、その軌道は明らかに改善しています。

第二に、現在の消費者需要は非常に異常です。持続的なインフレにもかかわらず、人々は記録的な数でクルーズに押し寄せています。占有率は歴史的な高水準に達しており、2025年のキャパシティの93%がすでに予約されています。会社は新しい船やイサ・トロピカーレやスタープリンセスなどの新しい目的地を次々と投入し、乗客を引き寄せ続けています。

最終的に、評価は来年の売上のわずか1.6倍、利益の14倍で非常に魅力的です。これだけの成長の可能性を持つ企業にとっては、信じられないほど安いです。

確かに、ここにはリスクがあります。もし需要が突然落ち込んで、彼らがその負債を制御する前に起こった場合、物事は厄介になる可能性があります。しかし、会社は革新を続けながら、責任ある財務管理を実証しています。株価はすでに3年間で225％上昇しており、私はまだまだ上昇の余地があると確信しています。

他の人が負債に焦点を当てている間、私はその最大の問題を体系的に解決している割安で取引されている市場のリーダーを見る。時には、最も報われる投資は明らかな懸念を超えて、基礎的な回復の物語を見つけることが必要です。