世界の人工知能市場は急速に拡大しており、2024年には2790億ドルに達し、2030年には1.8兆ドルを超える可能性があります。時代の変革は単なる空論ではありません——半導体メーカーはAIインフラを構築するために先進的なチップを積極的に投入しており、多くの消費者企業は広範なAIプラットフォームを展開しています。見てください、BroadcomとMeta Platformsのこの2つの巨頭は、まさにこの技術の旅路の典型的な代表です。一方はインフラを強化するためにカスタムチップとネットワークを提供し、もう一方はAIを数十億のユーザーにスケール展開しています。現在、彼らの株がなぜ賢明な選択となるのかを考えてみましょう。

これら二社がAI分野で行っていることを一緒に深く理解しましょう。

# # ブロードコムの実力投資

ブロードコムはAIインフラストラクチャ分野で地位を確立しており、カスタムAIアクセラレーター、高度なネットワークソリューション、企業向けソフトウェアを含む多様な製品ラインを持っています。この会社は多くの超大規模顧客にサービスを提供するだけでなく、大規模AIクラスタを構築するために必要なカスタムAIチップとネットワーク技術を大型AIモデル開発者にも提供しています。

数字がどれだけ目を見張るものか見てみましょう！2025年第三四半期（8月3日終了）までに、Broadcomの収益は160億ドルに達し、前年同期比で22％増加しました。AI半導体の売上は63％も急増し、52億ドルに達しました。ここでの推進力は、同社のカスタムアクセラレーター事業の継続的な拡大にあります。超大規模データセンターによる性能向上とコスト最適化の需要がますます切実になっている中、この分野の需要はロケットのように急上昇しています。3つの主要顧客は2027年までに100万のAIクラスターを展開する予定で、その大部分にはカスタムアクセラレーターが使用されるでしょう。そういえば、Broadcomは第4の超大規模顧客から、恐らくOpenAIから、100億ドルを超えるAIラックの注文を受けており、2026年に出荷を開始する予定です。

ネットワークビジネスは、Broadcomの発展においても重要な推進力です。超大規模データセンターが巨大なAIクラスターを構築するにつれて、それらの速度、遅延、及び消費電力効率に対する要求も高まっています。Broadcomのイーサネットスイッチとファブリックルーターは登場し、データセンター内部及びマルチポイント間のネットワークボトルネックを解決するだけでなく、接続効率とネットワーク混雑管理をより効率的に確保します。

オープンなイーサネット標準により、BroadcomのTomahawkスイッチとJerichoファブリックルーターは、専用ネットワークソリューションよりも高い柔軟性と低コストを提供します。したがって、BroadcomのAIネットワーク市場でのシェアは今後も拡大すると期待されています。

さらに、Broadcomの企業ソフトウェア部門も着実に成長しています。今年発表されたVMware Cloud Foundation（VCF）9.0は、企業がプライベートまたはハイブリッドクラウド環境でAIなどの負荷を低コストで安全に実行できるようにします。第3四半期のソフトウェア収益は前年同期比で17％増加し、68億ドルに達しました。

ブロードコムの株式のPERは約36倍と見た目には高くはないが、カスタムAI計算、ネットワーク、企業ソフトウェアにおけるリーダーシップを考慮すると、この評価は納得できる。1100億ドルの受注残と拡大し続ける顧客基盤を背景に、ブロードコムは長期的なAI成長ストーリーであると言える。

# # Meta プラットフォームの変革の旅

Metaはもはや単なるソーシャルメディア会社やデジタル広告の巨人ではありません。比類のないユーザーベースと巨額のAI投資を背景に、急速に世界的なAIの強者へと変貌を遂げています。2025年第2四半期、Metaの収益は前年比22%増の475億ドル、純利益は183億ドルに達しました。営業利益率は43%に拡大し、フリーキャッシュフローは85億ドルに達しました。同社はさらに、自社株買いや配当を通じて株主に約111億ドルのリターンをもたらしました。同時に、四半期末には471億ドルの現金と288億ドルの負債を保持しています。

Metaは、コンテンツの推奨、ユーザーのエンゲージメント、広告ターゲティング、広告の収益化効率を強化するために、先進的なAI技術を積極的に活用しています。対象プラットフォームには、Facebook、WhatsApp、Messenger、Threadsが含まれます。会社のAI駆動の広告検索モデル、生成広告推奨システム、広告ランキングモデルは、FacebookおよびInstagramでの広告の転換率を向上させるのに役立っています。InstagramのThreadsも急速に成長しており、第一四半期の終了時点で3.5億を超える月間アクティブユーザーがいました。まもなく、Threadsは会社に新たな収入源をもたらすでしょう。

もう一つの顕著な利点は、MetaのオープンソースLlamaエコシステムです。Llamaモデルは開発者に広く使用されており、彼らはしばしば企業の技術採用決定の重要な参加者です。

Metaは2025年度に660億ドルから720億ドルを生成AIの能力拡張に投入し、サーバー、ネットワーク、データセンターに投資する予定です。会社は2026年にAIデータセンターの能力への投資をさらに増やす計画です。これらのAIインフラストラクチャ能力への投資は、会社が内部のAI能力をより大規模に活用し、コアビジネスを強化し始めるにつれて、豊かな利益をもたらすと予想されています。すべての努力が未来の成功を促進します。

しかし、Metaは顕著なリスクにも直面しています。デジタル広告事業は経済全体の状況に大きく依存しています。同時に、競争圧力に直面し、AI関連の高額な資本支出が短期的に会社の収益性を圧迫する可能性があります。しかし、AIインフラとLlamaエコシステムの拡大の長期的な可能性は間違いなく魅力的です。

Metaの株式のPERは将来の収益の約28.5倍で、安くはないが、強力な財務状況、アプリエコシステムとAIインフラに関する競争優位性、そして株主への価値還元の約束を考慮すると、今株を購入することは賢明な選択であるように思える。

ただし、この記事は投資のアドバイスを構成するものではありませんので、ご注意ください～ご意見があれば、コメントでお知らせください😄！