金は3,646ドルまで急騰し、米国のPPIの低迷と地政学的な緊張が安全資産としての魅力を高める

金価格は水曜日に0.60%以上の大幅な上昇を経験し、最新の米国のインフレデータに応じて上昇しました。この展開は、連邦準備制度 (Fed) が今後の9月の会議で金融緩和サイクルを再開する可能性についての憶測を強めています。最新の更新によると、XAU/USDは$3,646で取引されており、過去最高の$3,674にわずかに届いていません。

貴金属は、FRBの利下げ期待、中東の混乱、ポーランド近くの空域事故により0.60%上昇

8月の生産者物価指数 (PPI) の数値は、ディスインフレ傾向の復活を示しており、企業が貿易政策からの影響をある程度吸収しつつ、安定した消費者価格を維持しようとしていることを示唆しています。これに加えて、火曜日の修正された給与データが、来週の連邦準備制度の利下げの可能性を高めています。

市場参加者はデータを活用したようで、さらなる上昇の可能性を支持しました。さらに、ポーランド空域近くでの無許可の航空侵入に関する報告は、東ヨーロッパでの継続的な紛争に関連する緊張をエスカレートさせる可能性があり、金価格に追い風をもたらしています。

同時に、中東における軍事行動が地域の外交努力を複雑にしています。

XAU/USDトレーダーは、今後発表される最新の米国消費者インフレデータに注目しています。このデータは、9月6日終了の週の新規失業保険申請件数とともに、連邦準備制度理事会によるほぼ確実な金利引き下げの期待を確固たるものにする可能性があります。

日々の市場ドライバー：米国のインフレが緩和される中、金が上昇

• 8月の米国生産者物価指数（PPI）は、前年比3.1%から2.6%に低下しました。コアPPIは前年比2.8%で、7月の下方修正された3.4%から減少しました。これにより、連邦準備制度の利下げ期待が若干変化しました。一方、米ドル指数(DXY)は、97.75付近で安定しています。
• 米国財務省の利回りは低下しており、10年債は4ベーシスポイント(bps)下がって4.045%になっています。報告時点で、米国の実質利回りはほぼ4ベーシスポイント低下し、1.685%になっています。
• 今週、米国のインフレデータが発表される予定です。木曜日の米国CPIは、前年比で2.7%から2.9%に上昇すると予想されています。変動の大きい要素を除いたコアCPIは、前年比で3.1%で安定していると予想されています。
• 労働統計局(BLS)は、2025年3月の年間ベンチマーク給与を-911Kに改訂し、経済学者の予測である-682Kを上回ったと、金融ニュースメディアが報じています。
• 地政学の発展において、隣国での大規模な空中作戦中にポーランドの国境近くで無許可の航空機が関与する事件が懸念を引き起こしています。ポーランドの当局者はこれを挑発的な行動と表現しました。
• 中国の公式データによると、中国人民銀行(PBoC)は8月に10ヶ月連続で金の取得傾向を続けました。
• 来週の連邦準備制度による25ベーシスポイントの利下げに対する市場の期待は90%、50ベーシスポイントの利下げの可能性は10%と、主要な金融市場の確率ツールによるとされています。

テクニカル分析: 金価格は$3,650近くで推移しています

金価格は上昇していますが、重要な$3,650のレベルを下回っており、史上最高値(ATH)の$3,674には達していません。相対力指数(RSI)は過剰買いの状態を示しており、さらなる上昇を抑制し、利益確定の可能性を高めるかもしれません。RSIが70を下回ると、XAU/USDで急激な反落を引き起こす可能性があります。

XAU/USDが$3,600を下回る場合、次のサポートレベルは$3,550で、その後4月22日の高値$3,500が続きます。逆に、金が$3,650を上回ると、次のレジスタンスはATHとなり、その後$3,700の水準が続きます。

ゴールドに関するよくある質問

投資家を金に引き寄せる要因は何ですか？

歴史を通じて、金は富の保管手段および交換手段として評価されてきました。今日、ジュエリーにおける美的魅力を超えて、この貴金属は安全資産として広く見なされており、特に経済的不確実性の時期に魅力的です。金はまた、特定の発行者や政府に価値が結びついていないため、インフレーションや通貨の価値下落に対するヘッジとして一般的に見られています。

最大の金の買い手はどの企業ですか？

中央銀行は最も重要な金保有者の中に位置しています。動乱の時期に通貨の安定性を強化するための努力の中で、中央銀行はしばしば金を取得することで準備金を多様化し、これが経済的強さの認識を高めることがあります。 substantialな金の準備は、国家の財政的堅牢性の指標となることがあります。2022年、中央銀行は、世界金協会のデータによると、約$70 億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました - 記録的な年間取得の最高値です。新興経済国の中央銀行は急速に金の保有量を拡大しています。

ゴールドは他の資産とどのように相関していますか？

金は通常、米ドルと米国債との逆相関関係を示します。これらはどちらも主要な準備資産および安全資産です。ドルが下落すると、金価格は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は不確実な時期にポートフォリオを多様化することができます。また、金はリスク資産に対して逆に動くことがよくあります。強気の株式市場は通常、金価格を弱める一方で、リスクの高い市場での売りは貴金属に利益をもたらす傾向があります。

金価格に影響を与える要因は何ですか？

金の価格はさまざまな要因によって変動することがあります。地政学的不安定性や深刻な経済の後退への恐れは、安全資産としての金の地位から金の価格を急速に押し上げる可能性があります。金は利息を生まない資産であるため、金利が低いときに価値が上昇する傾向があり、一方で金利が高いと通常は金に下押し圧力をかけます。しかし、ほとんどの価格変動は、米ドル(USD)の動きに密接に関連しており、この資産はドル(で価格設定されています)XAU/USD。強いドルは一般的に金の価格を抑える一方で、弱いドルは通常金の価格を押し上げます。

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